Сколько золота держать в портфеле

Опубликовано: 21.05.2022

Сегодня мы послушаем советы авторитетного Morningstar. Вот что замечает Amy Arnott, CFA: если вы добавляете в портфель для диверсификации актив на 3-5%, вы очень слабо воздействуете на итоговый результат. Если хотите улучшить портфель, действуйте решительно.

Попробуем посмотреть на гипотетический результат инвестирования 1500 долл. Основную часть (95%) вложим в фонд глобальных акций FXWO, остаток - в фонд золота FXGD (5%)

Для расчетов исторических и прогнозных данных мы используем бесплатный Конструктор портфеля, вы можете найти его в разделе разделе Подобрать портфель.

I. Глобальный фонд акций FXWO 95% + золото FXGD 5%

Результат через 3 года

За 3 года портфель вырос бы на 29%, 10% в годовых. Неплохое соотношение дохоности к риску (коэффициент Шарпа), но смущает глубокая мартовская просадка. Будем пытаться исправить?

II. Глобальный фонд акций FXWO 85% + золото FXGD 15%

Попробуем добавить больше, больше золота! Будем действовать решительно, как советует Morningstar. Ожидаемая доходность такого портфеля не ниже, но соотношение доходности к риску еще выросло, а просадка в марте 2020 снизилась! Доходность за прошлые три года выросла до 32%, среднегодовая составила 11%. Мы добились этого модельного результата, увеличив долю золота в портфеле в три раза. В нерешительности не упрекнешь. Вообще, сейчас много говорят о том, что традиционная рекомендация 5-10% золота в портфеле – это слишком мало. Чтобы почувствовать влияние на портфель, стоит рассмотреть возможность увеличить долю «защитного актива».

Используйте сервис Подобрать портфель, чтобы найти тот состав, что подходит вам по выбранным параметрам. Сервис показывает доходность, просадку и историческую динамику стоимости портфеля за прошлые периоды, а также поможет вам оценить ожидаемую доходность инвестиций и прикинуть индикативную стоимость портфеля.

Последние новости

Подпишитесь и оставайтесь в курсе!

Мы будем присылать вам новости финансового рынка, новости ETF,
новые публикации и ссылки на вебинары.

  • Международная группа FinEx (finxgroup.ru)
  • Официальный сайт раскрытия информации (finexetf.com)

в будни с 9:00 до 19:00
[email protected]

ETF — биржевые инвестиционные фонды (exchange-traded funds). Эмитенты ФинЭкс Фандс АЙКАВ (FinEx Funds ICAV) и ФинЭкс Физикли Бэкт Фандз АЙКАВ (FinEx Physically Backed Funds ICAV) далее — Фонды. Управляющая компания ФинЭкс Инвестмент Менеджмент ЛЛП (FinEx Investment Management LLP) (регистрационный номер ОС407513, зарегистрированный офис: 2-й этаж 4 Хилл Стрит, Лондон, W1J 5NE). Фонд является лицом, обязавшимся акциям ETF. Информация раскрывается на сайте finexetf.com.

Информация, представленная на данном сайте, носит исключительно ознакомительный характер, не содержит гарантий надежности возможных инвестиций и стабильности размеров возможных доходов или издержек, связанных с указанными инвестициями,
не является заявлением о возможных выгодах, связанных с методами управления активами; не является обещанием выплаты дохода, не является прогнозом роста курсовой стоимости ценных бумаг; не является какого-либо рода офертой, в том числе побуждением к приобретению акций ETF; не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и ценные бумаги либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать инвестиционным целям инвестора. Определение соответствия ценной бумаги либо операции интересам и инвестиционным целям инвестора является задачей самого инвестора. Инвестиции в рынок ценных бумаг связаны с риском. Стоимость активов может увеличиваться и уменьшаться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы
в будущем. Группа Компаний FinEx, ее дочерние компании и аффилированные лица не дают гарантий или заверений и не принимают какой-либо ответственности, в том числе за любые возможные убытки (прямые или косвенные, предвиденные и непредвиденные
в отношении финансовых результатов, полученных на основании использования информации, размещенной на данном сайте и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения.

Сколько золота необходимо включить в портфель

Подпишитесь на наши новости

Сколько золота должно быть в портфеле – вопрос не праздный. Исторически золото работает в противофазе с рынком акций, т.е. растет, когда фондовый рынок падает, и падает при росте акций. Поэтому добавление золота в портфель позволяет сгладить просадки во время кризиса и заработать при медвежьем тренде. Другой вопрос: сколько именно драгоценного металла хранить в портфеле и в каком виде.

Роль золота в портфеле

Если проследить историю изменения значения индекса S&P 500 и цены на золото, то легко заменить обратную корреляцию: золото и рынок акций практически всегда растут разнонаправленно.

На иллюстрации ниже вы видите два графика: индекса S&P 500 (синий) и золота (желтый), которые подтверждают это.

Причина простая: золото считается защитным активом. Именно поэтому инвесторы вкладываются в него, если ожидают кризиса или рецессии. Если же рынок акций растет, то инвесторы продают имеющееся золото и приобретают более доходные ценные бумаги.

Важно понимать, что золото (как и прочие драгоценные металлы) не приносит дохода само по себе (акции, например, приносят дивиденды, а облигации – купоны), и заработать на нем можно только за счет удорожания актива.

При этом не стоит рассчитывать на постоянный рост драгметалла. Золото следует рассматривать исключительно как страховку портфеля. Оно защищает портфель инвестора от внезапных потрясений, кризисов, геополитических событий. Поэтому ожидать, что оно постоянно будет дорожать, не следует.

Роль золота хорошо проявляется при ребалансировке портфеля, причем на любом рынке – растущем или падающем. В фазу роста акций при очередной ребалансировке инвестор продает подорожавшие ценные бумаги и увеличивает долю золота, которое дешевеет. На медвежьем рынке или во время кризиса золото, напротив, растет в цене, и его продажа позволяет закупиться подешевевшими акциями.

Так, результаты бэктеста показывают, что на дистанции в 60 лет (с 1960 по 2020 год) индекс S&P 500 показывает средний прирост в 10,39% в год. Максимальная просадка – 50,89%. Если бы вы купили индекс в 1960 году за 10 тысяч долларов, то сейчас бы имели на счете 1,24 млн долларов.


При этом добавление в портфель золота с условием ежемесячно ребалансировки резко меняет ситуацию. Если мы уменьшим долю акций до 80%, а золота увеличим до 20%, то результаты будут гораздо лучше.

Так, среднегодовая доходность портфеля увеличится до 10,73%, максимальная просадка уменьшается до 39,62%, а общая сумма портфеля увеличивается до 1,365 млн рублей.

Это хорошо видно на графиках. Синий – это портфель исключительно из акций, а красный – портфель с 20% добавленным золотом.


Сколько золота хранить в портфеле

Итак, золото в портфеле хранить необходимо. Оно позволяет не только уравновесить акции и уменьшить просадку, но и увеличивает общую доходность портфеля.

Но какова оптимальная доля золота?

Некоторые инвесторы советуют добавлять от 10% до 30% в портфель. При этом исследования показывают, что 10-20% вполне достаточно. Если добавить в портфель 30% золота, то доходность резко снижается, а уровень риска уменьшается не слишком сильно.

Чтобы это доказать, сравним между собой три портфеля:

  • 80% акций / 20% золота (синий график);
  • 60% акций / 40% золота (красный график);
  • 33% акций / 33% золота / 33% облигаций (желтый график).

В качестве даты отчета возьмем 1980 год, т.е. посмотрим поведение «золотых» портфелей на протяжении 40 лет.


Мы видим, что портфель с 20-процентным содержанием золота показал себя значительно лучше: его среднегодовая доходность составила 9,26% против 8,53% и 7,47%. При этом максимальная просадка «синего» портфеля составила 39,62%, а «красного» – 27,49%.

Желтый портфель оказался наименее эффективным в плане доходности. Но при этом добавление облигаций позволило уменьшить общий риск и сгладить просадки.

В каком виде покупать золото

Крупные инвесторы предпочитают покупать золото в слитках. Но для инвесторов с небольшим капиталом этот вариант не подходит: слишком большие накладные расходы и налоги.

Поэтому оптимально добавлять золото в портфель в виде ETF. На Московской бирже есть несколько вариантов: FXGD от FinEx, VTBG от ВТБ Капитал, TGLD от Тинькофф. FXGD обладает наименьшей комиссией и наиболее ликвиден, к тому же он имеет в своем составе физическое золото (с 15 октября 2020 года).

На Нью-Йоркской бирже всё по сути сводится к выбору между тремя фондами: GLD и GLDM от State Street и IAU от BlackRock. Основное различие между ними заключается в комиссиях и точности слежения. Все эти фонды – физические.

Таким образом, для снижения рисков в портфель акций необходимо добавлять защитный актив золото в виде ETF. Это позволяет уменьшить просадки и увеличить общую доходность инвестиций.

Недавно оценил состояние своего портфеля и сделал несколько наблюдений, которыми и хочу поделиться.

Прежде рассказывал о своей инвестиционной стратегии.

На случай, если вы не подписаны на канал "Честный инвестор" и не читали те заметки, вкратце опишу общую концепцию: в виду общей неопределенности я приобретаю акции ежемесячно, на 10%(+-) от своего активного дохода.

Это позволяет минимизировать риски потери капитала и в то же время находиться в активах, участвуя в их росте и дивидендных выплатах. Также, систематические покупки позволяют усреднять стоимость активов.

Кроме этого, у меня сформирована финансовая подушка безопасности (из долларов, евро и рублей) , а основную часть капитала я держу на "второе дно", то есть на момент сильного падения рынка.

Наконец, кроме инструментов традиционного рынка, у меня сформирован небольшой портфель из криптовалют (часть приносят пассивный доход, другая - спекулятивная).

Первым делом я купил в портфель # золото (посредством Etf FXGD).

Затем акции из своего списка: Татнефть, НЛМК, Ростелеком, Новатэк.

Далее по плану: ЛСР, TCS Group, Лукойл (на просадке), Московская биржа и Яндекс (тоже на сильной коррекции).

Роль золота в портфеле. Реальный пример.

Сейчас почти все акции (кроме НЛМК) скорректировались и образовали в портфеле минус в рублях суммарно около 3% от вложенных средств (ближайшие дивиденды я в своих подсчётах не учитываю).

Но золото, купленное первым делом, успело вырасти за это время более чем на 20%, и запас по его доходности перекрывает просадку по акциям, одновременно формируя запас прочности портфеля на будущее.

Я не знаю наверняка, будет ли золото и дальше расти или начнёт падать, а также будет ли второе дно на рынке, но перед собой и не ставлю задачу предсказывать будущее.

Единственное, что для меня имеет значение - выстроить сбалансированный дивидендный портфель из надёжных компаний.

Меня немного удивляют комментарии формата:

  • Что будет с золотом?

Куда важнее, на мой взгляд, следующий вопрос:

  • Какую функцию золото выполняет?

Исторически так сложилось, что золото выступает защитным активом в кризисное время.

Когда на рынке царит неопределённость, ФРС и ЦБ печатают ничем не обеспеченные деньги, инфляция разгоняется - не иметь золото в своём портфеле весьма опрометчиво.

Настолько же опрометчиво, насколько покупка золота сейчас на все свободные деньги.

Иными словами, в настоящее время не стоит вопрос "Что покупать?" с однозначным выбором "или/или".

Если рынок устоит, экономика восстановится (ВВП вернётся к прежним показателям, безработица снизится, потребление вернётся к докризисным уровням), ФРС и ЦБ начнут изымать из обращения деньги и смогут удержать инфляцию на нужном уровне без повышения процентной ставки - золото будет падать.

Если рынок не устоит, экономика полностью уйдёт в стагнацию, инфляция резко вырастет, закончится длительный период низких процентных ставок - мы увидим золото по столь высокой цене, которой никогда прежде не было.

  • Вместо попыток предсказать и спрогнозировать будущее (что на практике далеко не всегда получается сделать), я больше склоняюсь к тому, как сделать свой капитал антихрупким, то есть выстроить такую синергию из активов, что окажется устойчивой к широкому спектру неблагоприятных вероятностей.

Поэтому в моём портфеле не менее 25% составляет золото. И когда суммарная стоимость акций преодолеет 75%, я буду докупать этот металл по любой цене, выравнивая его долю в портфеле.

Предположим, что золото упадёт на 50%. В таком случае я потеряю 12,5% своего капитала. Но в том же случае вырастут другие активы, и полностью перекроют убыток по металлу.

Обратную корреляцию золота к акциям я наблюдаю на протяжении нескольких месяцев. Чаще растёт что-то одно, в то время как другое падает. Реже происходит одновременный рост/коррекция.

Как вы поняли, золото - это не столько инвестиция, сколько инструмент сохранения капитала. И пока со своей задачей оно отлично справляется.

Благодарю, что дочитали.

Надеюсь, заметка оказалась полезной. Если так - благодарите лайком.

По традиции - будьте богаты, здоровы и любимы.

Инвестируй как Баффет (№ 75) Портфель, часть 1: наличные, займ и золото.
gregbar June 25th, 2017

Итак, пройдемся по составу нашего будущего инвестиционного портфеля, обсудим что, как, зачем и в каком объеме в него включать. Я начну с более простых компонентов и постепенно перейдем к более сложным.

Сколько должно быть у вас наличных?
Это определяется целями их использования. Я бы назвал две основные цели:

- «Подушка безопасности». Обычно советуют иметь столько средств, сколько вам понадобится на 3-6 месяцев вашей жизни. Это деньги для решения экстренных проблем – потеря работы, крах вашего основного бизнеса, болезнь, требующая срочных денег и тому подобные проблемы, которые могут возникнуть внезапно.

- Деньги на покупку активов, когда подвернется отличная возможность для такой покупки. Время от времени появляются отличные возможности для покупки. К большому сожалению, почти всегда эти возможности внешне выглядят, как абсолютно беспросветные события. Например, в конце 2014 года, когда фондовый рынок России сильно упал на фоне известных политических событий, отличные, по моему мнению, еврооблигации Сбербанка (2023), у которых номинальная доходность к погашению была 5,4% продавались по 0,65 от номинала. Это давало потенциальному покупателю более 9% дохода к погашению в долларах. Прекрасное, на мой взгляд, соотношение доходности и надежности. Если у инвестора были в это время деньги для покупки, то он мог совершить отличную сделку. Вот для этого и нужны наличные.

Какую долю портфеля следует хранить в наличных?
С точки зрения возможности срочной покупки хороших активов по хорошей цене обычно предлагают хранить от 5 до 15% портфеля. Однако, чтобы денежные средства обеспечивали и подушку безопасности, и возможность экстренной покупки активов, стоит взять максимальную из величин, подсчитанных по обеим целям. Примите во внимание также возможность взять взаймы под залог портфеля.

Где хранить наличные деньги?
Наличные деньги не обязательно означают, что вы просто храните купюры под подушкой, хотя некоторое количество имеет смысл хранить или просто в наличных в надежном месте, или на текущем счете в надежных банках (в России я бы посоветовал только Сбербанк). Однако, чтобы наличные приносили хоть небольшой доход, основную сумму наличных надо разместить в доходные инструменты, которые тем не менее дают возможность снимать деньги в случае необходимости. Что это за инструменты?

Самый простой инструмент в России – это депозит в надежных банках. Долларовый месячный вклад в Сбербанк сегодня (24.06.2017) дает 1,25% годовых. Не так много, но лучше, чем ничего, когда деньги лежат просто на текущем счете или «в кубышке».

У иностранного брокера или в иностранном банке вам доступны также фонды денежного рынка.

В какой валюте держать наличные?
Часть надо хранить в той валюте, в которой вы тратите. Если вы живете в России, то это рубли. Другую часть надо хранить в той валюте или валютах, которым вы больше доверяете. Если это тоже рубль, то, получается, у вас все наличные будут в рублях. Если это, скажем, доллар США, то у вас будет наличка в двух валютах. Если у вас две или больше валют, то вам надо определить пропорции между ними. Здесь вам надо принять самостоятельное решение. Колебания валют относительно друг друга - самое безнадежное для прогнозирования дело, на мой взгляд. Поэтому любой советчик ничем не лучше вас в этом отношении. Примите решение самостоятельно.

Долг. Я уже упоминал в предыдущем посте, что вам доступен простой способ взять в долг под залог вашего портфеля. Для этого надо открыть, так называемый, margin account. И вы сможете в любой момент не оформляя отдельного кредитного договора совершать покупки ценных бумаг на сумму, превышающую остаток на вашем счете, то есть в долг. Не надо только соблазняться этой простотой. Долг – это всегда большая ответственность. Поэтому я бы посоветовал придерживаться двух правил:
1. вообще не брать взаймы без необходимости,
2. не брать более 15% от объема вашего портфеля ни в коем случае (не смотря на то, что вам дадут и больше).

Золото. Я бы рекомендовал иметь в вашем портфеле золото в некотором объеме.

Зачем?
Цели три.
1. Выровнять ваш портфель в периоды инфляции и/или девальвации основной валюты ваших вложений. Золото, являясь стабильным товарным активом, обычно дорожает в периоды инфляции и/или девальвации валюты. Поэтому, при падении других активов в эти периоды, за счет золота у вас портфель останется более стабильным.
2. В периоды биржевых крахов, когда акции и облигации сильно падают в цене, золото обычно растет.
3. Для меня, например, наиболее важной целью является следующая. Финансовая система современного мира, основой которой является доллар и другие основные мировые валюты, покоится сегодня на очень зыбком основании – доверии людей. Ничем другим сегодня валюты не обеспечены. Доверие – вещь переменчивая, особенно, когда под ним нет оснований. Товарное обеспечение (золотой и серебряный стандарты) были разрушены постепенно в течение 20 века. Полный отказ от золотого обеспечения валют произошел в 1973 году в результате отказа от Смитсоновского соглашения, который последовал вскоре за отказом от Бреттон-Вудского соглашения Соединенными Штатами в 1971 году. С этого момента валюты всех стран стали свободно плавающими, но не основанными на товарном обеспечении. Валюты стали эмитироваться в объемах, которые определяют денежные власти той или иной страны совершенно без оглядки на их золотое или другое товарное обеспечение. Практика показывает, что в периоды экономических трудностей люди, принимающие решения по вопросам эмиссии, количественного смягчения, кредитования собственного правительства, склонны руководствоваться не экономической рациональностью, а политической целесообразностью. Это обстоятельство может привести современный финансовый мир в состояние полного расстройства. А может еще очень долго и не привести его в это состояние. На эту тему гуляет множество страшилок, которые я не хотел бы поддерживать. Они часто исходят от недобросовестных людей. Правда состоит в том, что мы не знаем, случится ли финансовый коллапс. Есть определенный риск. Но нет фатальности такого развития событий. Однако, если подобное случится, золото внезапно снова обретет смысл единственных надежных денег. И цена его возрастет многократно.

Во всех перечисленных смыслах золото является хорошим стабилизатором вашего портфеля инвестиций. Цена на золото снижается в хорошие времена и растет в плохие. Вот почему золото, как актив с отрицательной корреляцией к индикаторам фондового рынка, имеет смысл включать в портфель.

Сколько золота должно быть в инвестиционном портфеле?
Называют разные цифры. До 25% от величины портфеля и даже до трети всего портфеля. Надо иметь в виду, что при довольно сильной волатильности (колеблемости), золото на длинных промежутках времени в несколько десятилетий растет в среднем примерно на 5-7% годовых (в долларах, без поправки на инфляцию, в номинальных ценах). С одной стороны, эта цифра позволяет покрыть инфляцию, но существенного заработка сверх инфляции она, скорей всего, не даст. Да и не в этом состоит смысл включения золота в портфель. Я лично придерживаюсь правила, что золота в портфеле должно быть от 5 до 15 процентов. Однако, выбор конкретной цифры – индивидуальное дело каждого инвестора.



На этом графике видны как динамика цены золота на большом периоде, так и резкое изменение поведения цены в 1973 году, когда произошел окончательный отказ от привязки доллара к золоту.

Какое золото покупать?
Существуют по меньшей мере три способа включить золото в портфель:

- Купить физическое золото в монетах или слитках. Я лично предпочитаю этот способ. При этом надо иметь в виду, что у нас в стране золотые монеты не облагаются НДС, а слитки – облагаются. Но в монетах, каждый грамм золота будет стоить дороже, чем в слитках. Возникают при покупке физического золота также и затраты по его надежному хранению. То есть, проблемы с покупкой физического металла реально существуют.

- Можно избежать многих проблем, если открыть в банке обезличенный металлический счет. Банки открывают такие счета в золоте, серебре, платине, палладии. При открытии счета и покупке обезличенного золота у вас на счете появляется число грамм золота, которое зачислено на ваш счет. В договоре золотого счета обычно пишут, что вы можете по требованию получить физическое золото в любой момент. Однако этот пункт договора вызывает у меня большие сомнения. По России данных нет, но в мире по подсчетам специалистов открыто золотых счетов на объем золота примерно в 10 раз превышающий все запасы этого металла на планете. Понятно, что в случае предъявлении всеми владельцами счетов требований на выдачу физического золота, они не смогут быть удовлетворены. Это обстоятельство стоит иметь в виду при решении вопроса об открытии металлического счета в банке. Другой момент, который надо учитывать – это надежность банка, где вы открыли счет. Именно в критические моменты истории, ради защиты от которых вы и включаете золото в ваш портфель, банки испытывают обычно максимальные трудности, и риск невыполнения ими своих обязательств возрастает многократно.

- Наконец, некоторые инвесторы включают в свой портфель не собственно само золото, а акции золотодобывающих компаний. Такая замена имеет определенный смысл. Ведь по акциям можно получать доход в виде дивидендов, а колебания цены этих акций напоминают колебания цены на золото. Это происходит потому, что при росте цены металла выручка и прибыль золотодобывающей компаний растет, а при снижении – снижается. Понимая это, инвесторы покупают акции золотодобывающих компаний в период роста цены на золото. Приток покупателей повышает цену акций.

Ну и любые комбинации вышеуказанных приемов включения золота в инвестиционный портфель, разумеется, также возможны.

Следующий пункт – недвижимость. Об этом – в следующем посте.
___________________________
Начало разговора по теме инвестиций здесь
Предыдущий пост по этой тематике здесь
Следующий пост здесь

Если у вас есть вопрос, комментарий, замечание или предложение по теме нашей беседы, напишите, пожалуйста, коммент к этой записи.

Диверсификация является важным фактором успеха инвестора, особенно во времена кризисов люди часто понимают из собственного опыта — не нужно держать «все яйца в одной корзине». Различные виды инвестиционных активов сберегут инвестора от риска, что падение ценности одного актива существенно уменьшит ценность всего портфеля.

Сколько бы не спорили финансовые аналитики, идеальная структура инвестиционного портфеля до сих пор не найдена, в большей степени структура зависит от характера инвестора, его осведомлённости в плане инвестиций, его видения рыночной ситуации и аппетита в рисках. Чаще всего звучит мнение, что портфель должен быть сбалансированным, т.е. включать в себя как активы с высоким риском и высокой доходностью, так и малорискованные активы с низкой доходностью. Диверсификация необходима для амортизации возможных убытков благодаря прибыльности других активов.

Сколько процентов портфеля обратить в золото? Вопрос этот очень спорный и у каждого свои мысли по этому поводу. Золото не является инструментом регулярного и фиксированного дохода, однако в мире жёлтому металу присваивают уникальную роль в портфеле как активу, способному сохранять ценность в долгосрочной перспективе.

Многие данный металл воспринимают как один из видов инвестирования в период экономических катаклизмов и нестабильности, уменьшая и диверсифицируя тем самым риски.

Ниже приводим различные мнения о том, насколько большой процент своего инвестиционного портфеля стоит уделить золоту:

1. 10-15% инвестиционного портфеля

Часто инвесторы признают, что чрезмерная диверсификация портфеля позже может затруднить его управление и анализ, поэтому практики рекомендуют держать от 7 до 10 активов в такой пропорции, что лучше всего соответствует риск-профилю инвестора. Если инвестор с осторожностью смотрит на развитие мировой экономики в будущем, то золото часто становится одним из активов, например, в размере 10% портфеля.

2. Фиксированное количество золота

Существует мнение, что самое большое значение имеет не пропорция золота в инвестиционном портфеле, а наличие в портфеле золота как такового. В момент кризиса золото может служить не только «тихой гаванью» инвестора, но и средством обмена. Поэтому иногда инвесторы, заботясь о себе и своей семье, выбирают определенное количество золотых монет или слитков, например, как минимум 1 унцию или одну монету/слиток другого веса на каждого члена семьи.

3. Количество золота на одного жителя планеты

По подсчетам World Gold Council, за всю мировую историю из недр земли было добыто около 190 000 тонн золота, что означает, что на каждого жителя земли приходится менее 1 унции золота (

25 грамм). Если брать статистику только частного инвестирования, то данный показатель варьируется в пределах 5 грамм на одного жителя планеты. Количество золота каждый год увеличивается на

1.5%, а количество жителей планеты – на

1.1%. Ясно, что подобные рассчеты дают лишь представление о том, насколько на самом деле мало золота на планете. Учитывая очень разное благосостояние мировых стран, можно принять эти данные лишь как индикативные показатели для определения количества золота в своём инвестиционном портфеле.

4. Ценность госдолга на одного жителя государства

Большая часть мировых стран длительно жили и продолжают жить, превышая возможности бюджета. Например, один из критериев Маастрихтского договора (официально «Договор о Европейском союзе») для присоединения государства ЕС гласит, что долг по отношению к ВВП не должен превышать 60%¹. В 2002 году² это условие выполняли почти все страны-участницы ЕС. В 2007 году финансовый кризис оказал существенное влияние на госдолги государств и сегодня от 16 до 28 стран не выполняют изначально существующий критерий, а средний долг стран-участниц в 2017 году составил 83.5% от ВВП. На фоне всех стран ЕС долг Латвии все еще является одним из наименьших – 9.7 миллиардов евро или же 4948.97€ на одного жителя страны.

Существует мнение, что, в случае негативного развития событий, в инвестиционном портфеле стоит держать золото таким объемом, каков объем госдолга на каждого жителя. В случае с Латвией этот объем – 4 унции золота, а жителю США возможно нужно считаться с 46 унциями золота.

5. Процентная доля капитализации золотого рынка

В соответствии со статистикой капитализация рынка золота

7.5 миллиардов долларов США³, что составляет 4% от капитализации рынков золота, акций и облигаций. Этот показатель может быть отсчетной точкой в определении пропорции золота в Вашем инвестиционном портфеле.

6. Процентная доля золота во внешней структуре золотого запаса центробанков

Выбирая пропорцию золота можно оценивать отношение центробанков к данному металлу как активу. Центральные банки мира и международные организации являются самыми крупными держателями золота. На данный момент во владении этих субъектов находится около 18% от всего когда либо добытого золота. Золото является только частью банковских резервов и процентная доля его различна. В среднем мировые центробанки 14.7% своих резервов держат в золоте, 38 государств выбрали хранить в золоте менее 5%, 24 государства – от 5% до 10%, другие 19 стран – от 10% до 20%. Естественно, резервы центрабанков, в том числе и золотые, имеют несколько другие функции, однако и эту процентную долю можно считать индикативной при выборе пропорции своего инвестиционного портфеля.

7. Нисколько. 0% портфеля

Данное мнение чаще всего высказывают инвесторы, которые по разным причинам скептически смотрят на золото как вид инвестирования, потому как очень радужно настроены на будущее экономики. Нередко подобное мнение можно услышать и от банковских инвестиционных экспертов, которые, вполне возможно, заинтересованы в регулярной комиссионной плате за обслуживание доверенного им клиентского капитала (инвестиции в золото не предусматривают подобных ежемесячных комиссионных).

Вышеупомянутые примеры являются лишь индикативной информацией, которая, возможно, способна помочь понять как много и стоит ли вообще инвестировать в золото. Все зависит от Вашей толерантности к риску.

Читайте также: