Интеллектуальное серебро что это
Опубликовано: 23.04.2024
Как часто в онлайн-магазине ювелирной продукции в описании к изделию вы видели надпись «интеллектуальное серебро»? Думаем, достаточно часто. Продавцы нередко указывают на это, поднимая таким образом значимость украшения. Однако для многих так и остается загадкой, что означает термин «стерлинговое серебро», есть ли какие-либо различия между этим видом серебра и обычным, и как определяется его подлинность.
Решили разобраться, стерлинговое серебро 925 пробы — какое оно, есть ли отличия от простого и какие у него есть плюсы и минусы при ношении.
Что такое стерлинговое серебро 925 пробы?
Как мы знаем, чистый аргентум непригоден для создания каких бы то ни было предметов, будь то ювелирка, столовое серебро или декоративные решения. Слишком мягкий, слишком пластичный металл просто не позволяет изготовить практичные и в то же время привлекательные изделия. Потому серебро дополняют различными лигатурами — прочими металлами, чтобы усилить его твердость. Эти примеси в составе сплава, в частности медь, делают серебро более долговечным и удобным для работы над украшениями, но без ущерба для цвета.
К стерлинговому серебру относят сплав из чистого аргентума и лигатуры (чаще используют медь, реже — никель или цинк). В цифрах это выглядит так: 92,5% чистого серебра и 7,5 % лигатуры. Так, получается, что это и есть серебро 925 пробы.
История происхождения
Существует несколько теорий возникновения названия «стерлинговое серебро», и отсылают они нас к 12 веку. В наиболее популярной версии (она же и представлена в энциклопедии Британники) стерлингом именуется древняя английская серебряная монета. Из 1 фунта серебра получалось 240 серебряных стерлингов. Отсюда и пошло выражение фунт стерлингов. Это были первые чеканные монеты из сплава серебра 925 пробы.
По другой версии, слово «стерлинг» произошло то ли от фамилии семейства чеканщиков из Северной Германии Истерлингов, то ли от названия области городов в Германии Easterling, которые вели активную торговую деятельность с Англией. И, собственно, по легенде, специально для торгов с англичанами в Германии стали чеканить специальные монеты — стерлинги. Эти монеты выполнялись только лишь из сплава высокого качества, и постепенно они стали эталоном и для английских монет. Так со временем сплав, используемый для производства монет, стали называть стерлинговым серебром.
Есть еще третья версия, согласно которой слово «стерлинг» происходит от древнеанглийского слова «steorling», что в переводе означает «монета со звездой». Steorling — так в быту называли серебряный нормандский пенни, на котором как раз имелись изображения звезд.
Состав и свойства сплава
Эталонный стерлинговый сплав — это однородное сочетание чистого серебра и меди. Но так как медь имеет свойство окисляться на воздухе, что влияет на оттенок изделий, ювелиры стали пробовать добавлять другие лигатуры в разных пропорциях к серебру: цинк, никель, кадмий и германий. Но такие примеси прибавляли и стоимость конечной продукции. В итоге после всех экспериментов, остался тот самый эталонный сплав стерлингового серебра — 92,5% чистого металла и 7,5% меди.
При этом свойства его довольно высоки:
- Прекрасный внешний вид — дорогой, утонченно блестящий цвет, на вид напоминающий платину, с превосходными переливами и оттенками металлического.
- Долго не окисляется. Из-за преимущественного количества чистого серебра в составе, стерлинговые украшения, мало подвержены окислению.
- Изделия из такого сплава прочны и практичны в использовании в повседневной жизни и быту.
Прочность
Как уже говорили выше, стерлинговое серебро достаточно твердое и прочное, чтобы его можно было использовать в быту. Потому из сплава изготавливают не только кольца и подвески, но и столовые приборы и декоративные решения.
Пробы
Стерлинговым считается именно серебро 925 пробы. То есть это гарантирует, что украшение, которое вы покупаете, состоит из 92,5% чистого металла и 7,5% лигатуры на 1 кг сплава. Ни больше, ни меньше.
У стерлингового серебра 925 пробы есть специальная маркировка и клеймо «sterling» или «ster» (обращайте на это внимание при покупке!). Такое серебро считают высокопробным. Если вам предлагают украшения пробой ниже под видом стерлингового серебра, знайте — это подделка.
Технологии изготовления
Технология изготовления сплава проходит в три этапа.
- Первый этап — плавление. Чтобы получить нужный сплав, важно четко соблюдать температуру плавления. Так, аргентум плавят под воздействием температуры в 810-940 °С, затем добавляют медь. Высокая температура позволяет меди не просто смешаться, а как бы раствориться в серебре, она проникает вглубь его структуры, тем самым образовывая твердый раствор.
- Второй этап — обжиг. Обжигают металл специально, для улучшения однородности сплава и повышения его прочность.
- Третий этап — закалка. Это необходимо, чтобы придать металлу нужную пластичность. После этого сплав обязательно состаривают при температуре 300 °С, это еще увеличивает прочность с 60 до 160 кгс/мм2.
В конце металл отбеливают, удаляют весь шлак и налет, и в результате получают тот самый, привычный нам, блестящий белый цвет.
Чем отличается от обычного серебра
Ничем. Нет никакой разницу между стерлинговым и простым серебром. Более того, это и есть обычное серебро. Поэтому, если вы видите в ювелирном салоне кольцо или цепочку с пробой 925, это значит, что украшения сделаны из стерлингового сплава.
Где применяется?
Такие сплавы широко распространены в ювелирной сфере. Вы могли видеть блестящие, удивительно белые, переливчатые серьги и кольца, подвески и ожерелья на витринах магазинов. Вот они и выполнены из этого удивительного сплава. Особенно великолепно выглядят украшения с жемчугом и бриллиантами и черненые предметы. Стерлинговый сплав идеален для чернения. Потому ювелиры особо любят работать с этим металлом. Помимо украшений из серебра такой пробы можно изготавливать еще и посуду, столовое серебро и элементы декора.
Преимущества и недостатки
Плюсов у стерлингового сплава не меньше, чем у золота. Такое серебро прочное, устойчиво к механическим повреждения, долго не поддается окислению, доступно по цене и т.д. Кроме этого, у серебра, как мы знаем, есть еще и одно весомое преимущество — бактерицидное действие. Украшение из стерлингового серебра не оставит следов или раздражений на коже, что, безусловно, большой плюс. Но за всеми этими достоинствами скрываются и недостатки.
Главный недостаток — потемнение. Серебряные предметы при повседневном использовании со временем начнут тускнеть и покроются темный налетом. Чтобы этого избежать, придется регулярно чистить серебро и правильно хранить.
Где можно купить или продать
Приобретать стерлинговое серебро, да и вообще любой предмет из драгметалла, вернее в надежных ювелирных салонах и магазинах. Если вы уверены, что такое стерлинговое серебро 925 пробы не подделка, можете заказать онлайн.
Продать свое серебро можно где угодно. Воспользоваться популярными сервисами типа Авито или Юла, своими страничками в соцсетях или сдать серебро в ломбард. Для продажи желательно сохранить бирку от изделия.
Стоимость
Серебро в наше время ничуть не уступает по популярности золоту. А вместе с этим растет и стоимость. Сейчас приобрести серебряную цепочку можно 500-600 рублей, цены на кольца начинаются также от 500 руб, а вот браслет из серебра будет стоить немного дешевле — от 300 руб. Меньше цена на китайский стерлинговый сплав, так как стоимость рабочей силы там тоже ниже. Тем не менее, даже из Китая такое серебро не может стоит слишком дешево.
Стоимость на украшения из серебра варьируется и зависит от производителя и его известности, затрат на рабочую силу, сложности работы, наличия драгоценных камней, массы самого изделия.
Факторов, влияющих на стоимость конечного продукта много. В том числе на цену украшений влияет и общий мировой запас серебра. На данный момент грамм стерлингового серебра стоит примерно 0,8 $.
Как проверить изделие из стерлингового серебра 925 пробы
Проверить настоящее перед вами серебро или нет можно несколькими способами.
- Проба. На качественном изделии обязательно должна стоять проба 925. Или клеймо «sterling» или «ster».
- Магнит. Серебро не реагирует на магнит. Для проверки поднесите обыкновенный магнит к украшению.
- Мел. Потрите изделие мелом. Если мел почернел — значит серебро настоящее.
- Еще один нюанс — поддельное серебро оставляет после себя черные следы. Настоящее же никогда не оставит никаких следов на коже.
Рекомендации по уходу, чистке и хранению
Как уже говорили, за серебром нужно ухаживать. Систематически чистить (о том, как почистить серебро мы писали здесь и вот здесь), правильно хранить.
Хранить серебряные украшения нужно в темном месте, желательно отдельно друг от друга и вдали от косметических и бытовых средств. Можно положить в плотный мешочек из фланелевой ткани или шкатулку, обитую мягкой тканью.
Советы по выбору серебряных украшений
Совет тут один — проверяйте подлинность товара сразу. Смотрите внимательно на пробу и клеймо. Края клейма должны быть четкие, ровные. У подделки, как правило, размазанные, довольно мягкие очертания клейма.
Покупайте только у проверенных продавцов или в солидных ювелирных салонах и надежных интернет-маркетах. Смотрите на отзывы как о продавце, так и об изделии, если заказываете онлайн. И, конечно, ориентируйтесь на стоимость: слишком низкая цена — повод задуматься, а не подделка ли перед вами.
Ювелирные изделия с камнями
К выбору ювелирных украшений с камнями стоит подойти еще внимательнее. На бирке изделия непременно должно быть указано, какой камень инкрустирован в изделие. Также обратите внимание на качество крепления камня — вставки должны быть прочно закреплены, не приклеены. На самом камне не должно быть никаких сколов. Помимо этого, посмотрите на цвет камня. Некоторые, например рубин, сапфир или изумруд, имеют приглушенный цвет и плотную структуру. Если перед вами яркий блестящий прозрачный камень, скорее всего это будет подделка.
Украшения из Китая
В китайских украшениях, почти никогда не используются натуральные камни. Чаще всего серебряные кольца, подвески и браслеты содержат искусственные кристаллы. Но и стоимость их намного ниже, чем аналоги с натуральными вставками.
В любом случае, где бы вы не заказывали украшения из серебра, всегда спрашивайте сертификат качества и внимательно читайте отзывы.
Покрытие из стерлинговое серебра
Еще одна «уловка» производителей бижутерии. Часто в онлайн-магазинах к описанию изделия можно увидеть «стерлинговое покрытие» или просто «sterling 925». Но это вовсе не значит, что перед вами настоящее серебро. Обычно дальше в описании или в характеристиках товара идет список рекомендаций, чего не стоит делать с данным украшением: нельзя спать с ним, купаться или мыться, использовать мыло, лосьоны и прочие косметических средств. И такой перечень дает четко понять, это вовсе не настоящее серебро, а простая бижутерия из меди или другого дешевого сплава, покрытая тонким слоем серебра. Ну и конечно, стоимость таких колечек и сережек будет намного ниже рыночной.
Отзывы
Отзывы важны, где бы вы не покупали — в онлайне или в офлайн-магазине. Найдите и прочтите отзывы тех, кто уже совершал заказы в данном магазине. Посмотрите соцсети онлайн-магазина, комментарии покупателей, их вопросы и то, как отвечают представители ювелирного магазина.
Заключение
Напоследок хочется еще раз сказать, при выборе ювелирных украшений не спешите и не поддавайтесь эмоциям. Не покупайте изделия по слишком низкой стоимости. Настоящее серебро не может стоить дешево. Выбирайте высокопробные изделия в надежных салонах, и тогда серебряные украшения будут радовать вас долгие годы. Удачных покупок!
Рада приветствовать вас снова на нашем сайте. Тема нынешнего материала – стерлинговое серебро: что это такое, чем знаменит этот сорт, в чем его преимущества, где применяется, какого ухода требует.
Что это за серебро
Стерлинговое серебро — это высокопробный сплав 925 пробы, который используется в качестве сырья для создания драгоценностей, часовых корпусов и столовых приборов. Чистое серебро, как и золото, очень мягкий и пористый металл, склонный к истиранию. Для улучшения эксплуатационных характеристик в его состав, в качестве лигатурного компонента, добавляют различные металлы.
Краткая история происхождения
Само название берет свое начало от серебряного пенни – монеты, которая чеканилась в северных городах Германии под названием Easterling.
Такие деньги изначально имели название Easterling Silver, что означает «серебро из восточных земель». Впоследствии название было сокращено до sterling silver и стало обозначением серебра для чеканки денег.
Состав и свойства
Для получения стерлингового сплава с оптимальными свойствами чаще всего добавляют медь. Характеристики металла на высоте, но из-за склонности меди окисляться при воздействии кислорода, со временем покрывается темным налетом.
Чтобы избавить стерлинговое серебро от этого недостатка, ювелиры использовали различные лигатурные добавки: платину, титан, цинк, кремний, бор, кадмий и даже германий, который, кстати, полностью избавляет сплав от возникновения темного налета, но делает его стоимость слишком высокой.
Прочность
Твердость стерлингового серебро достаточна, чтобы не только создавать из него ювелирные украшения, но и использовать для столовых приборов, посуды, элементов декора. Такой сплав менее подвержен деформациям и более стоек к окислительным процессам, нежели другие разновидности, за счет высокой пробы драгоценного металла.
Пробы
Стерлинговое серебро имеет пробу не ниже 925, которая гарантирует, что в составе изделия содержится 92,5% чистого благородного металла и не более 7,5% лигатурных добавок.
Встречаются варианты с более высокой пробой.
Технология изготовления
Стерлинг сильвер получают путем плавления чистого металла при 893 °С. При такой температуре добавленная медь не просто смешивается с основным компонентом, а полностью растворяется в нем, образуя так называемый твердый раствор.
Но просто смешать компоненты недостаточно – после плавления его сначала ожигают, чтобы устранить неоднородность и повысить прочность металла. Но полученный сплав не будет обладать необходимой пластичностью, поэтому следующий этап – закалка. Процедура повышает требуемый параметр вещества.
После стерлинговый сплав подвергают старению, нагревая до 300 °С, что повышает его прочность в 2,5 раза. И в завершение полученный продукт отбеливают, избавляя от выступившего шлакового налета.
Чем отличается от обычного серебра
Отличия нет . Стерлинговое, или, как его еще называют, стандартное серебро – это и есть обычный, широко распространенный сорт.
Применение данного сплава
Стерлинговый сорт используют преимущественно для изготовления драгоценностей – он прекрасно подходит для чернения и нанесения декоративной эмали. По цвету он неотличим от сплава более высокой пробы и изумительно гармонирует с драгоценными камнями и жемчугом. Взгляните на фото – разве не восхитительно?
Из стерлингового серебра производят также эксклюзивные столовые приборы и посуду. Для изготовления стандартного столового серебра используют менее чистый сплав ввиду его меньшей стоимости.
Преимущества и недостатки
Основные его достоинства – красота, прочность и пластичность. Он слабо окисляется, изделия из него достаточно прочны, чтобы пользоваться ими ежедневно. Стерлинговый сплав обладает бактерицидным действием, не вызывает раздражения и не оставляет на коже следов.
Но, в силу своих особенностей, он требует определенного ухода и специальных условий хранения: изделия из стерлингового серебра придется периодически подвергать чистке, а ювелирные украшения нужно держать в темном сухом месте, так как при воздействии солнечного света они темнеют.
Изделия следует беречь от контакта с агрессивной бытовой химией, в составе которой есть аммиак или хлор, иначе вещь может утратить свою привлекательность.
Где можно купить или продать
Покупать изделия из драгоценного стерлингового металла лучше в проверенных ювелирных магазинах. Так вы будете застрахованы не только от подделки, но и от покупки предмета из некачественного или даже вредного сплава, пусть и соответствующего заявленной пробе.
В последнее время ассортимент украшений из стерлингового серебра пополнился изделиями из Китая. Они отличаются относительно невысокой стоимостью и в большинстве своем соответствуют международным стандартам качества, но велик риск получить подделку.
Сдать изделие из стерлингового сплава можно в ломбард, или скупку. Попробуйте разместить информацию о продаже на досках объявлений. Серебро подделывают нечасто, и ювелир всегда может провести необходимую проверку качества, но это потребует дополнительных расходов.
Сколько стоит 1 грамм данного серебра на сегодня
Серебро торгуется на бирже, как и золото, поэтому его котировки все время изменяются. Чтобы получать актуальную информацию о цене металла, пользуйтесь нашим онлайн графиком.
В приведенной ниже таблице также содержатся актуальные данные о стоимости серебра.
| Цена 999 пробы по ЦБ | Рыночная стоимость пробы на сегодня | Цена на лом | Цена в ювелирных |
|---|
Рекомендации по уходу, чистке и хранению
Храните стерлинговое серебро в специально отведенных затемненных местах. Пусть это будет мешочек из плотного непрозрачного материала, например кожи или замши, или обособленное отделение в вашей шкатулке с драгоценностями.
Чистить такие вещи при помощи механического воздействия нельзя. Лучше воспользоваться специальными составами, которые можно приобрести в ювелирном магазине, или обратиться непосредственно к ювелиру. Специалисты рекомендуют почистить стерлинговое украшение при первых признаках окисления.
Отличный способ вернуть стерлинговым вещам сияющий вид – прокипятить в содовом растворе. На стакан воды достаточно столовой ложки соды и пищевой фольги на дне емкости. Кипятить на протяжении 15 минут.
Советы по выбору серебряных украшений
Отзывы
Наталья:
Заказала в Китае браслет. В целом ничего плохого сказать не могу, но темнеет быстрее, чем я ожидала, возможно, недостаточно высокая проба.
Елизавета:
Привезла из Турции в подарок маме цепочку и кулон, очень изящные, мама носит уже несколько лет не снимая, чистит сама дома зубной пастой, только не отбеливающей – в ней есть твердые частички, боится поцарапать.
Ольга:
Достались от бабушки массивные серебряные серьги с черненым серебром. Изделие потемнело от времени, но я не рискую его чистить, боюсь испортить. Да и сама их не ношу, храню как память.
Марина:
Чуть было не лишилась жемчужного гарнитура, когда решила почистить его при помощи уксуса. Хорошо, что это увидела мама и остановила меня, иначе я бы осталась без любимых драгоценностей. Оказывается, жемчуг в уксусе растворяется! Жаль, что производители таких украшений не предупреждают об этом.
Заключение
Изделия из серебра всегда были и будут на пике популярности. Драгоценности высокого качества можно не только носить самому, но и передать по наследству своим детям, ведь цена на серебро неуклонно растет. Не забудьте подписаться на нашу рассылку, если еще не успели сделать этого, и получайте самые свежие и актуальные новости от наших экспертов. Радуйте себя и близких красивыми вещицами, а я перехожу к следующей теме.
В то время как экстремальные рыночные условия приводят к повышенной волатильности спотовой цены серебра, покупатели оказывают беспрецедентное давление на розничные инвестиционные товары из физического драгоценного металла.
В понедельник, 1 февраля, рекордные объемы покупок подтолкнули цену серебра к многолетнему прорыву. В течение дня драгметалл достиг восьмилетнего максимума, превысив отметку в $30 долларов за унцию и закрывшись на уровне $29,41 долларов.
Однако во вторник серебро упало наряду с акциями, которые перед этим существенно выросли в результате дискуссий на форумах и совместных усилий некоторых игроков. Акции GameStop (GME) обвалились на 60%, а цена серебра снизилась почти на 10% до отметки чуть ниже $27 долларов.
По состоянию на утро среды, 3 февраля, серебро немного восстановилось до $27,15 долларов. Между тем предложение серебряных монет, слитков и раундов остается сниженным, а премии — повышенными.
Чего ожидать дальше? Был ли недавний скачок цены и всплеск спроса на серебро мимолетной случайностью, вызванной Reddit?
Большая часть ведущих финансовых СМИ, освещающих движения на серебряном рынке, сосредоточена на WallStreetBets, подразумевая, что серебро — очередной тикер, который дей-трейдеры подталкивают вверх без каких-либо фундаментальных причин.
Однако реальный физический спрос на серебряный драгметалл растет за пределами счетов Robinhood. Приток в серебряные биржевые фонды значительно возрос, но повышение спроса отметили и дилеры товаров из физического серебра. К понедельнику запасы наиболее распространенных серебряных инвестиционных товаров опустели.
Покупатели монет, раундов и слитков не торгуют своими запасами на основе ежедневных колебаний. Они занимаются долгосрочными инвестициями и верят в фундаментальную ценность физических драгметаллов в отличие от нематериальных финансовых активов, которые торгуются на биржах.
Если вы недавно купили или планируете купить серебро исключительно из-за надежд, что разговоры в интернете приведут к быстрому скачку цены, это может стать ошибкой.
Фундаментальный довод в пользу повышения цены серебра не имеет ничего общего с GameStop или другим кратковременным торговым безумием.
Напротив, аргументы в пользу инвестирования в серебро основаны на резком увеличении предложения валюты в США, ограниченного из-за COVID-19 объема добычи, растущего промышленного спроса со стороны сектора солнечной энергетики, производства электромобилей и других технологий, а также росте розничного спроса на физическое серебро.
Тем не менее, есть основания полагать, что «короткое сжатие» может ослабить концентрированное давление продаж (манипуляций) на рынке серебряных фьючерсов. Об этом твердят многие онлайн-сообщества, и в этом есть толика правды.
После сильного скачка цены серебра в понедельник в игру вступила CME Group с целью помочь коротким продавцам. Фьючерсная биржа COMEX объявила, что повысит маржу при торговле серебром на 18%.
Очевидно, трейдеры сократили свои позиции, и, когда цена начала стремительно падать, пришло время паники.
Новички в торговле серебром извлекли суровый урок. Те, кто контролирует рычаги на рынке бумажного драгоценного металла, все еще способны им манипулировать — иногда открыто в случае увеличения маржи CME; иногда тайно и незаконными способами.
За последние несколько лет некоторые из крупнейших банков мира выплатили сотни миллионов долларов штрафов за фальсификацию и манипулирование рынками драгметаллов.
генеральный директор Zacatecas Silver Брайан Слюсарчук
В интервью FoxBusiness ранее на этой неделе Слюсарчук сделал упор на факты, которые обычно не всплывают в ориентированных на Уолл-стрит дискуссиях о золоте и серебре.
Рынок бумажного серебра в сотни раз превышает реальный рынок физического серебра. И число открытых контрактов множится, поскольку большинство участников не имеют ни реальных возможностей, ни желания потребовать доставку материального товара.
Запасы физического серебра в дефиците, и это действительно подпитывает потенциал крупномасштабного короткого сжатия.
В таком сценарии «сжатие» будет вызвано спросом на поставку реального материального драгоценного металла. Это то, что упускают из вида многие новички, которые недавно перешли на биржевые инструменты, связанные с белым драгметаллом или горнодобывающими компаниями.
Недостаточно атаковать бумажные рынки с помощью заказов на покупку. Чтобы по-настоящему сломить коротких продавцов, необходим резкий рост реального спроса на физическое серебро.
Сценарий начинает обретать форму, но его нельзя осуществить полностью за несколько дней. Более того, в периоды повышенной рыночной волатильности серебряным инвесторам не стоит поддаваться крайностям жадности или страха. Длинные позиции без или с малой долей заемных средств дают преимущество возможности вести долгую игру, преодолевая дикие колебания развивающегося крупного бычьего рынка.
Гендиректор Zacatecas Silver надеется, что в конечном итоге новое поколение инвесторов и спекулянтов поймет, что серебро — это деньги. Оно выполняло роль денег тысячи лет назад и останется ими тысячу лет спустя.
Другие прогнозы цен и аналитика рынка:
Интерес к серебру среди розничных инвесторов в США драматически вырос на прошлой неделе после публикации на форуме WallStreetBets очередной «инвестиционной» идеи, которая была сформулирована крайне просто: «Покупайте серебро, чтобы цена выросла с $25 за унцию до $1000 за унцию».
Количество поисковых запросов «купить серебро» выросло до максимума за последние три месяца, а цена подскочила более чем на 15% за пять дней после публикации. Рассказываем, что такое серебро, почему это не золото, и как при желании в него можно инвестировать.
Серебро — драгоценный металл, широко использующийся в промышленности
Серебро исторически считается драгметаллом, хотя на самом деле около 50% мирового спроса приходится на индустриальные нужды (в золоте менее 10%), 25% — на ювелирные украшения и серебряную посуду, и только 20% приходится на инвестиционный спрос. Серебро, в отличие от золота, давно не используется в золотовалютных резервах мировых ЦБ. Это ограничивает его ценность в глазах инвесторов, а основной драйвер спроса на него лежит в области индустриального применения.
Если посмотреть на структуру промышленного спроса на серебро в конце 20-го века, то можно увидеть, что самым большим потребителем серебра были любители фотографии. Это была эпоха Kodak и печати фотоснимков — в то время в фотографии использовалось 26% всего серебра в мире. Но с закатом эпохи почти в десять раз упало и потребление металла — сейчас фотография составляет не более 3% от общего спроса.
В наше время основным драйвером являются фотоэлектрические элементы (photovoltaic cells или PV cells), которые являются основой для солнечных батарей — с развитием возобновляемых источников энергии (ВИЭ) производство солнечных панелей испытывает взрывной рост. Серебро активно используется в их конструкции, и за последние пять лет потребление серебра в этом сегменте выросло в два раза.
Бум возобновляемой энергетики не означает бума на серебро
Ускоренный переход на ВИЭ (как, например, недавно объявленный новой администрацией США) теоретически может привести к быстрому росту спроса на серебро именно в этой отрасли. Это в последнее время преподносится как панацея для рынка серебра и как фактор, который должен позволить спросу расти высокими темпами в следующее десятилетие.
На самом деле все не так просто: хотя производство солнечных панелей и растет из года в год, технологии совершенствуются постоянно, и потребление серебра на гигаватт мощности постоянно снижается. Поэтому несмотря на прогнозируемый Международным энергетическим агентством (IEA) 35%-й рост производства солнечных панелей к 2025 года, потребление серебра в этом сегменте может вполне остаться на уровне 2020 года.
Серебро выглядит недооцененным по сравнению с золотом. Но это не совсем так
Со стороны предложения все тоже достаточно неоднозначно. В большинстве случаев серебро добывается как сопутствующий металл при производстве золота. Поэтому его добыча — это функция в первую очередь мирового производства золота: чем больше производится золота в мире, тем больше и серебра.
Поскольку источники спроса у золота и серебра разные — наблюдается существенное расхождение в поведении цены на серебро и золото. Получается, что чем выше инвестиционный спрос на золото, тем больше инвестиции в его производство и тем выше его фактическое производство и, соответственно, производство серебра.
При этом, если этот рост производства не поддерживается ростом спроса со стороны индустриальных потребителей, то это приводит к дисбалансу на рынке и падению цены на серебро. Поэтому так называемый «gold to silver ratio» (коэффициент отношения цены золота к цене серебра), который часто используется в поддержку тезиса о дешевизне и необходимости покупки серебра ввиду высоких цен на золото, не имеет под собой сильного фундаментального обоснования.
Рынок серебра не отличается ликвидностью и может быть объектом манипуляций
В итоге ситуация выглядит так, что рынок серебра, скорее всего, останется сбалансированным в следующие несколько лет, если не появятся новые существенные точки роста спроса.
Среди таких потенциальных точек можно выделить развитие сетей 5G, умных систем управления электросетями и электромобилей, в которых используется больше серебра, чем в классических автомобилях с двигателями внутреннего сгорания.
Однако и эти направления вряд ли кардинально изменят картину спроса на серебро, и он останется на уровне около 1 млрд унций в год, или около $28 млрд. Это очень узкий рынок, если сравнивать его с золотом или той же медью ($250 млрд и $160 млрд соответственно).
Поэтому рынок серебра исторически является относительно неликвидным и достаточно легко манипулируемым, когда один крупный финансовый игрок (или много мелких, как в случае с участниками WallStreetBets) может значительно поднять цену металла при достаточно небольших инвестициях. Исторически это заканчивалось обвалом цен, и я бы не ожидал значительного роста цены серебра в среднесрочной перспективе выше $28–33 за унцию, а долгосрочно и цена в $20 за унцию является приемлемой для большинства участников рынка.
Как можно инвестировать в серебро
Инвестировать в серебро можно как напрямую, покупая монеты и слитки, так и через ETF . В России таковых нет, но есть на западных площадках — самые крупные, SLV US (частичное обеспечение физическим металлом) и PSLV US (100%-но обеспечен физическим металлом), торгуются на Нью-Йоркской бирже.
В России можно инвестировать в серебро через акции «Полиметалла» (POLY RX на Московской Бирже). «Полиметалл» исторически был крупным производителем серебра, и хотя в последние годы рост производства был в основном за счет золота, доля серебра в выручке по текущей цене все равно составляет 15–18%.
При этом в ближайшие годы компания собирается развивать новое месторождение серебра «Прогноз», при запуске которого доля серебра в выручке вырастет до 25%. Это делает акцию «Полиметалла» одной из самых выигрывающих от теоретического роста цены на серебро. Из крупных международных компаний самая большая доля серебра в выручке у Fresnillo (FRES LN, более 40%) и у Pan American Silver (PAAS US, 30%).
Точка зрения авторов, статьи которых публикуются в разделе «Мнение профи», может не совпадать с мнением редакции.
Биржевой фонд, вкладывающий средства участников в акции по определенному принципу: например, в индекс, отрасль или регион. Помимо акций в состав фонда могут входить и другие инструменты: бонды, товары и пр. Термин, обозначающий вероятность быстрой продажи активов по рыночной или близкой к рыночной цене. Подробнее Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее
Читайте также: