Зачем россия наращивает золотой запас

Опубликовано: 01.12.2022


Прогнозы цен на золото

Вот уже лет 10 Россия планомерно скупает золото, увеличивая свой и без того немалый золотой запас. Цены на золото стабильно снижаются, но РФ (да и многие другие мировые центробанки) продолжают его активно скупать. Они ошибаются или знают что-то в корне меняющее общий смысл происходящего? За текущий год Банк России приобрел более 100 тонн золота и его общий запас достиг 2040 тонн, что является достижением: в 2006 году его в структуре ЗВР имелось в 10 раз меньше. Хотя и непонятно с какой целью скупается золото, динамика процесса выглядит, безусловно, позитивной.


  1. Почему РФ увеличивает запасы золота?
  2. Закон опережающего роста деривативов
  3. Оправдана ли скупка золота?

Почему РФ увеличивает запасы золота?

Давайте разберемся в этом вопросе, может и нам нужно переводить активы из BTC в Gold? Прежде всего понятно, что покупать надо когда дешевеет. Если кто-то начинает скупать когда цены идут в рост, то его даже глупцом назвать трудно.

Спекуляция и довела эту систему ценностей до банкротства всей цивилизации экономического развития. Надо понимать, что тысячелетняя история денег показывает — золото всегда остается в своих свойствах драгоценного металла. А остальное просто становится резанной бумагой, количеством которой можно топить печки.

Доллар — это тоже пройденная история бумаги, которая всегда кончается посыпанием пеплом головы.

Возможно Россия собирается сбросить санкционную удавку Запада и строить по своим правилам свою рублевую зону. Тем более момент назревает эпический: гражданская война в США скоро станет явью, а с ней и сброс всех лимитрофов со своих плеч. Вот тогда и настанет момент истинны и все увидят, сколько же стоит золото в американских бумажках на самом деле.

Начиная с 2016 американские и прочие аналитики и финансовые гуру констатируют страшное для США изменение ситуации — их долларовый пылесос уже не работает, сломался, а сами США как-то незаметно для себя проворонили старт дедолларизации международных расчетов, который оказывается завершился их окончательным поражением. Сейчас уже подводится итог.

Но общим интересом всех сторон является на самом деле не быстрый рост на золото и другие физические активы, а сохранение системы наращивания кредитной долларовой пирамиды, иначе проиграли бы сразу все.

После возгонки долларовой пирамиды на заоблачные высоты, любое неосторожное движение держателей крупных финансовых ресурсов угрожает быстрым крахом всей мировой финансовой системы. Поэтому были зачищены или поставлены под более жесткий контроль практически все слабоуправлямые элиты. Сейчас дело дошло и до саудовских принцев, которых сначала ставил под контроль молодой наследник, а теперь и на него самого надели уздечку в виде отступных.

При этом само по себе надувание глобального финансового пузыря могло продолжаться бесконечно, поскольку в реальную экономику из спекулятивного сектора виртуальных ценностей и деривативов мало что просачивалось. Была острая необходимость поддерживать даже еще намного более жесткую дисциплину среди элит западных и восточных стран в переходный период управляемого спуска глобального финансового пузыря и все стороны выполнили вверенные им условия.

Собственно, сейчас стратегия Трампа нацелена на мирное нагибание китайцев заплатить за услуги, в том числе и через цену на нефть, в т.ч и угрозой войны и поддержанию на плаву экономики США и тем самым глобального баланса в управляемом кризисе.

Закон опережающего роста деривативов

Тут действует и другой закон — Закон опережающего роста деривативов. Это объективный закон, согласно которому деньги во всё больших количествах вкладываются не в промышленное производство и сельское хозяйство, а во вторичные денежные инструменты, и потому если страна хочет себя обезопасить хотя бы в небольшой степени от разрушающего действия этого закона, она должна в максимальной степени дистанцироваться, а то и запрещать спекуляции на биржах. Сами подумайте — на сегодня «Газпром» стоит 55 млрд долларов, и что, если завтра котировки его акции понизятся, он перестанет добывать и поставлять газ согласно долгосрочных контрактов? Да нет, тем более что на руках у спекулянтов всего где-то 5-10% акций, да и те они же не все сразу торгуют. А хотя бы все продали сразу — ничего в производстве от этого не поменяется.

В начале 20-го века США были одной из ведущих промышленных держав мира с довольно высоким уровнем жизни, хотя доллар стал массово использоваться в международных расчетах только через 50 лет. Допустим, произойдет в каком-то объеме пресловутая дедолларизация, в США немного сдуется финансовый сектор, рабочая сила перетечет в «реальный сектор».

В США отличное образование, менталитет трудяг, хватает разнообразных природных ресурсов. Нет причин почему там должно случиться какое-нибудь сильное экономическое поражение.

Золото — это наднациональные деньги, а англосаксы за 45 лет просто подменили золото на бумажки. Теперь пришло время опрокинуть пирамиду и вернуть все назад. А экономику нужно развивать, это никто и не отрицает, обеспечив ее технологиями, сырьем, людскими резервами и подкрепленной своей стабильной валютой.

Оправдана ли скупка золота?

В отличии от зерна, мяса, масла, золото отлично переносит свою стоимость во времени. Благодаря этим качествам венесуэльские власти недавно и использовали имевшееся у них золото, в частности, для закупки за рубежом продовольствия, чтобы накормить свое население.

Надо понимать одну простую вещь. Покупая физический драгоценный металл, его владелец фактически выступает против любых бумажных и электронных активов, как бы они не назывались и как бы ни выглядели. Он просто меняет, пока у него есть такая возможность, бумажные фантики на реальные ценности, которые ценны сами по себе, а не потому что так сказал Банк России, ФРС США или кто-то другой.

И чем больше Россия, Китай, Турция и прочие страны закупают в свои резервы этот драгоценный металл, тем ближе сам крах системы основанный на долларе. Ведь все могут увидеть, что король голый, а хранилища в Форт-Ноксе пусты, на руках одни расписки. Именно поэтому США сейчас стали настолько агрессивны, что готовы жертвовать во имя доллара целые страны.

Экономическая ситуация в России, мягко выражаясь, тухлая. Чиновники и официальные СМИ пытаются найти хотя бы какой-нибудь позитив, чтобы поднять настроение и себе, и населению. Недавно был озвучен один из таких «позитивов». Речь идёт о золотых резервах Банка России

Как перед войной

Золотые резервы, как известно, входят в состав международных, или золотовалютных резервов Российской Федерации. Так вот, на начало 2019 года в физическом выражении объём золота, находящегося на балансе Центробанка России, достиг 67,9 млн унций, или 2112 тонн.

Это действительно высокий уровень. Примерно столько золота было в государственных запасах Российской империи накануне Первой мировой войны. Примерно столько его было и в Советском Союзе накануне Великой Отечественной войны.

В первые годы существования Российской Федерации золото, доставшееся в наследство от Советского Союза, находилось преимущественно в Минфине России. Оно было быстро растрачено (в том числе при активном участии незабвенного Егора Тимуровича Гайдара). В первой половине 90-х годов его в казне осталось не более 200 тонн. Явная тенденция к наращиванию объёмов золота обозначилась лишь в конце прошлого десятилетия.

При этом хочу обратить внимание, что золото накапливалось преимущественно на балансе Центробанка, а не Минфина России. На начало 2007 г. запасы золота составляли 402 тонны. А вот его объёмы в резервах Российской Федерации в последующие годы (на начало года, тонн): 2008 г. – 450,0; 2009 г. – 519,0; 2010 г. – 637,6; 2011 г. – 789,9; 2012 г. – 883,2; 2013 г. – 958,0; 2014 г. – 1036,0; 2015 г. – 1207,0; 2016 г. – 1415,2; 2017 г. – 1614,3; 2018 г. – 1838,2.

золото

Фото: www.globallookpress.com

Стахановское накопление

Интересно, что Россия уже седьмой год подряд занимает первое место в мире по величине годовых приростов золотых резервов по данным Всемирного совета по золоту и Международного валютного фонда. Так, за 2017 год прирост составил 59,1 млн унций, или 224,0 т металла, т.е. 13,9%. Среди других стран, наращивающих в последние годы свои золотые резервы, следует назвать Китай, у которого для этого имеются большие возможности: уже в 2007 году Китай занял первое место в мире по объёму добычи жёлтого металла (примерно 450 тонн в год в последнее время).

В истекшем 2018 году прирост российских резервов золота составил уже 273,7 тонны, т.е. 14,9%. К концу прошлого года стоимость золота в резервах составила 86,9 млрд долларов. По отношению к общему объёму международных резервов РФ (468,5 млрд долл.) это равнялось 18,6%.

Для сравнения: на конец 2016 года этот показатель был равен 15,1%; на конец 2017 года – 17,2%.

Таким образом, золотая валюта (выражение образное, ибо сорок лет назад золото было лишено своих денежных функций, была проведена демонетизация этого металла) сегодня занимает в международных резервах Российской Федерации третье место после доллара США и евро.

Ещё в нулевые годы значительная часть добываемого в России жёлтого металла уходила за границу. Сегодня бо́льшая часть всей добычи золота закупается Центробанком.

Как сообщает Банк России, золото резервов находится полностью на территории Российской Федерации и, таким образом, является активом с нулевыми политическими рисками (возможности замораживания и ареста). Официальных статистических данных о добыче золота в стране за истекший год ещё нет. Но Союз золотопромышленников России опубликовал прогнозную оценку: добыча и производство золота в России в 2018 году составит 328 т. Таким образом, на пополнение золотого резерва Банка России пошло 83,4% всей российской добычи драгоценного металла в прошлом году.

золото

Выше скромного Китая

Так, считается, что у США на сегодняшний день золотые резервы превышают 8000 тонн. Однако существуют большие подозрения, что жёлтый металл реально находится в хранилищах. Конгрессмены и сенаторы США уже давно добиваются проведения аудита золотых резервов США, однако под разными предлогами получают отказ. Есть много признаков того, что золото из хранилищ было выведено.

А вот Китай, наоборот, может занижать реальные объёмы своих золотых резервов. При существующих масштабах добычи золота внутри страны Китай мог бы увеличивать свои запасы на три-четыре сотни тонн каждый год. Эксперты не верят официальной статистике, согласно которой золотые резервы Китая лишь приблизились к планке 2000 тонн. По их мнению, реальные запасы Китая в два или три раза больше. Согласно одной из версий, Китай тайно готовится стать лидером мировой золотой экономики и управлять мировым рынком жёлтого металла. А для этого нужен солидный резерв – примерно такой же, какой имелся у Америки в 1944 году, когда на конференции в Бреттон-Вудсе (США) было принято решение о создании золотодолларового стандарта.

Но при любых раскладах Россия действительно сегодня оказывается в группе лидеров по величине золотых резервов. Возникает законный вопрос: что дает России накопление золота?

Кому принадлежит русское золото

Обычно отвечают, что резервы жёлтого металла нужны (не только России, а любой стране вообще) для покрытия непредвиденных расходов, которые могут возникнуть в таких чрезвычайных ситуациях, как стихийные бедствия и войны. Золото может потребоваться для закупки зерна и иного продовольствия, оружия, специальной техники и т.п. Такие золотые резервы, в частности, готовили страны в 1930-е годы, когда в воздухе уже пахло порохом мировой войны. И Советский Союз тогда также наращивал свои золотые резервы, доведя их до величины более 2000 тонн.

Хочу обратить внимание, что в данном случае речь идёт о золоте как платёжном средстве, которое должно находиться в распоряжении государства и его ведомства, называемого Минфином, или Казначейством. Именно государство принимает решения об использовании резервного золота и организует закупки на мировом рынке с помощью золота. Между прочим, в США золотой резерв как раз находится на балансе Минфина (а не Федеральной резервной системы США). В Китае золотой резерв находится на балансе Народного банка Китая (НБК), причём следует иметь в виду, что НБК входит в состав исполнительной ветви власти государства, и решения об использовании золотого резерва принимает Государственный совет Китая, а НБК выступает лишь как исполнитель.

А как всё устроено в России?

золото

Фото: www.globallookpress.com

В России золотой резерв находится на балансе Центрального банка. Для чего он там? Для проведения валютных интервенций? Но ведь золото, согласно решениям Ямайской валютной конференции 1976 года, перестало быть деньгами. Нахождение золота на балансе Центробанка более чем странно, учитывая «мутный» статус этого института.

На сайте Банка России мы можем прочитать, что это институт, независимый от государства:

Ключевым элементом правового статуса Банка России является принцип независимости, который проявляется прежде всего в том, что Банк России выступает как особый публично-правовой институт, обладающий исключительным правом денежной эмиссии и организации денежного обращения. Он не является органом государственной власти, вместе с тем его полномочия по своей правовой природе относятся к функциям государственной власти, поскольку их реализация предполагает применение мер государственного принуждения.

Знакомство с такой формулировкой заставляет задуматься: а может ли государство воспользоваться при необходимости золотым резервом?

У меня на этот счёт большие сомнения.

Сомнения ещё более усиливаются после знакомства со статьей 2 Федерального закона о Центробанке: «…В соответствии с целями и в порядке, которые установлены настоящим Федеральным законом, Банк России осуществляет полномочия по владению, пользованию и распоряжению имуществом Банка России, включая золотовалютные резервы Банка России. Изъятие и обременение обязательствами указанного имущества без согласия Банка России не допускаются, если иное не предусмотрено федеральным законом. Государство не отвечает по обязательствам Банка России, а Банк России – по обязательствам государства…».

Зачем это нужно?

золото

Фото: www.globallookpress.com

Итак, все полномочия по владению, пользованию и распоряжению золотовалютными резервами Российской Федерации принадлежат Банку России – институту, который объявлен независимым от государства. Если по части валюты государство ещё может что-то требовать от Центробанка (поскольку Минфин средства своего Фонда национального благосостояния размещает на депозитах Банка России), то с золотом ситуация совсем тухлая. 2112 тонн жёлтого металла, о которых на прошлой неделе раструбили СМИ, – это резервы не Российской Федерации, а резервы исключительно Банка России. И делиться с государством этими резервами в планы Банка России никак не входит.

Как говорили в Одессе, «Российская Федерация» и «Банк России» – «две большие разницы». Получается своеобразное «разделение труда»: Российская Федерация золото добывает, а Банк России золото приобретает и накапливает. А для чего накапливает?

Если внимательно читать различные документы Банка России, то приходишь к выводу: опция под названием «размещение золота за пределами Российской Федерации» у Банка России сохраняется. А что, если в какой-то момент времени Банк России придёт к заключению, что размещение золота за пределами России будет способствовать снижению рисков? Например, рисков того, что народ захочет в конце концов вернуть по праву ему принадлежащее золото.

Как эксперт я обязан просчитывать все варианты. В том числе и тот, который только что изложил.

В ближайшее время Россия наверняка обойдет Италию и Францию по запасам золота, говорят опрошенные News.ru эксперты, соглашаясь с прогнозом Daily Express. Отмечая, что в первом квартале 2019 года Центробанк РФ закупил рекордное количество жёлтого металла, британское издание бьёт тревогу.

Крупные закупки золота правительствами или центральными банками редко бывают хорошим знаком для мира и сотрудничества на планете, ‒ приводит газета слова главы исследовательского отдела международной брокерской компании BullionVault Адриана Эша.

Третье место не за горами

Как пишет Daily Express, Россия в период с января по конец марта 2019 года нарастила золотые резервы на 145,5 тонны, что на 68 % больше, чем за тот же период 2018-го. Однако газета, сославшись на данные Всемирного совета по золоту (World Gold Council, WGC), ошиблась: эти цифры относятся не к России, а ко всем мировым центробанкам. Тем не менее, ситуацию в целом это не меняет. Ранее ЦБ РФ обнародовал другой, корректный показатель — 71,5 тонны, что тоже немало. Daily Express делает акцент на том, что, накапливая золотовалютные резервы, Россия одновременно уменьшает свои вложения в американские ценные бумаги, а также стремится снизить зависимость от доллара США. Одна из главных её целей в этой связи — защититься от потенциального кризиса мировой экономики.

И хотя, как отмечает издание, РФ по-прежнему остаётся на пятом месте в мире по общему объёму золотовалютных запасов (2183 тонны), а сам драгметалл составляет менее 20% от её совокупных валютных резервов (для сравнения: в США — 75%, в Западной Европе — 50%), всё может измениться очень скоро. Если Россия продолжит закупать золото в таком же темпе, то неминуемо обойдёт Италию (2452 тонны) и Францию (2436 тонн) и окажется в тройке (после Германии с её 3369 тоннами) стран с самым большим запасом этого металла. Потеснить США ей пока точно не удастся: Америка остаётся крупнейшим держателем золота (8133 тонны). Чтобы Россия смогла догнать США по этому показателю, ей придётся скупать всё золото на рынке в течение следующих двадцати лет.

Думаю, Россия обойдёт Италию и Францию по запасам золота в ближайшие 1,5 года. Они, судя по темпам закупки, увеличатся минимум на 300 тонн и превысят 2500 тонн, что больше, чем в этих двух странах, — говорит начальник отдела инвестиций «БКС Брокер» Нарек Авакян.

ЦБ вынужден перестраховываться

По его оценке, ЦБ усиленно скупает золото из-за усиливающихся санкционных рисков и неопределённости относительно межгосударственных отношений России и Америки. Как поясняет собеседник News.ru, у США потенциально есть возможность заблокировать валютные резервы России, из-за чего её финансовые власти вынуждены перестраховываться и закупать золото вместо доллара США и Treasuries. Это связано скорее с геополитическими факторами, нежели с вероятностью дестабилизации мировой экономики.

Вложение в золото — один из инструментов инвестирования с минимальными рисками. Центробанк диверсифицирует свои вложения на случай возникновения очередных мировых потрясений. Это именно превентивная мера, и ясно, что принимается она не по причине обладания какой-либо инсайдерской информацией, — поясняет заместитель председателя правления Локо-Банка Андрей Люшин.

В данном случае слова «редко бывают хорошим знаком» относятся скорее к неопределённости в мировой экономике и политике, нежели конкретно к России и её действиям, считает Люшин. По словам эксперта, набранные нашей страной с 2014 года темпы закупок золота вполне позволяют ожидать её вхождения в первую тройку по объёму золотовалютных резервов в ближайшее время. Кроме того, наращивание золотого запаса, наряду с другими факторами, будет способствовать решению поставленной президентом задачи — до 2024 года привести российскую экономику в топ-5 мировых.

Россия, действительно, очень интенсивно закупает золото. По данным ЦБ РФ, сегодня его сумма в совокупных валютных резервах составляет $90 млрд, или 18,3%, тогда как год назад цифры были $80,5 млрд и 17,8% соответственно. В такой политике ЦБ есть логика, - говорит руководитель группы аналитиков Центра аналитики и финансовых технологий
Марк Гойхман.

Риски нарастают

По его мнению, в последние месяцы нарастают разного рода риски, обусловленные «торговыми войнами» между США, Китаем и Евросоюзом, общей напряженностью в геополитике, санкциями в отношении РФ и других стран, повышением кредитных ставок, замедлением роста глобального ВВП. Россия же крайне зависима от внешней конъюнктуры. В этих условиях золото обычно выступает «защитным активом», который традиционно дорожает в период экономической турбулёнтности и может дополнительно поддержать нацвалюту, способствовать сохранению резервов. Золото имеет высокую стоимость и более ликвидно, чем иные металлы. Важно и то, что оно добывается в России, покупается у отечественных предприятий, тем самым, поддерживая их. Сокращая долю долларов и увеличивая удельный вес золота, Центробанк стремится избежать ситуации, при которой США гипотетически могут ограничить расчёты в американской валюте и даже заблокировать долларовые счета резервов ЦБ.

Не только Россия, но и, например, Китай, Турция и Иран скупают золото для уменьшения зависимости от доллара, снижая долларовую составляющую в своих резервах, - напоминает Гойхман.

С этой точки зрения действительно можно говорить о «плохом знаке», «тревожном звонке», свидетельствующем о неблагополучии в мире и потенциальных опасностях. Но в самих закупках золота центробанками нет никакой угрозы для мира, меры эти – защитные, вынужденные. Тем более, что по запасам золота Россия – далеко не лидер, хотя она вполне может перегнать Италию и Францию, которые, в отличие от нашей страны, в 2018 году не увеличили объёмы своих запасов.

Не от хорошей жизни

Иначе смотрит на ситуацию директор департамента управления активами компании ERARIUM Group Денис Лисицын. По его словам, Россия скупает золото, прежде всего, из-за своей экономической отсталости. Этот драгметалл является безопасным активом, но сегодня уже не играет прежней стабилизирующей роли. Экономическую стабильность государству приносят передовые наукоёмкие и информационные технологии, IT-сектор, а также развитое промышленное производство. Это гарантирует независимость страны на политической арене и в экономической сфере, что, в свою очередь, даёт и уверенность в завтрашнем дне.

К сожалению, Центробанк скупает золото не от хорошей жизни. Он делает это, чтобы в случае наступления экономического коллапса хоть как-то выправить ситуацию путём обмена золота на блага цивилизации, - говорит Лисицын.

Как напоминает эксперт «Международного финансового центра» Гайдар Гасанов, высокую активность по отношению к золоту Центробанк проявляет на протяжении последних шести лет. В 2017-м Россия приобрела 224 тонны жёлтого металла и обогнала по объёму закупок Китай. То, что происходит сейчас в этом отношении в мире, нельзя назвать гонкой центробанков за золотом: страны (Франция, Италия и другие), прежде всего, стремятся сохранить его на текущих уровнях, в качестве гаранта финансовой стабильности. Исключением можно считать Венесуэлу, которой в 2018 году пришлось продать 25 тонн золота, чтобы погасить долги. Поскольку золото сейчас относительно дешёвое (с конца февраля цена упала на 5,4%), покупать его – самое время.

Если брать во внимание линию правительства на дедолларизацию, становится понятно, что ЦБ идёт в рамках заданного курса, - отмечает ведущий аналитик «Бизнес Инсайдер» Анар Исмаилов.

Регулятор продолжает снижать долларовые запасы, распродавая американские госбумаги, при этом высвобожденные деньги направляются на закупку золота, которое является универсальным защитным активом, в том числе, в кризисных ситуациях. Для американской экономики такая тенденция неприятна (страна потеряла кредитора), однако в целом не критична. Разумеется, политика ЦБ никак не влияет на устойчивость мировой финансовой системы и рисков никому не несёт, резюмирует Исмаилов.

Ранее глава ЦБ Эльвира Набиуллина неоднократно заявляла, что регулятор ведёт политику по диверсификации вложений международных резервов, учитывая финансовые, экономические и геополитические риски. Так, в прошлом году, после введения Вашингтоном антироссийских санкций, Центробанк начал распродавать американские гособлигации. Уже к началу осени вложения, которые в 2010 году составляли $176 млрд, сократились до $14 млрд.

Yandex Zen

Самое интересное - в нашем канале Яндекс.Дзен

Все за сегодня

Политика

Экономика

Наука

Война и ВПК

Общество

  • Культура
  • История
  • Религия
  • Спорт
  • Россия глазами иностранцев

ИноБлоги

Подкасты

Мультимедиа

  • Фото
  • Инфографика
  • ИноВидео
  • ИноАудио

Несмотря на финансовый кризис, Россия постоянно наращивает свои золотые резервы. Владимир Путин следует при этом определенному плану. Потому что экономических предпосылок для такой закупки золота нет.

Это тихая атака на всемогущий доллар. Тайная декларация независимости. Президент России Владимир Путин скупает золото — не привлекая к этому большого внимания, но действуя при этом с размахом: только в январе золотые резервы страны выросли на 20 тонн — такого не было уже давно. Теперь они составляют более 1300 тонн. В то время, как политические круги опасаются новой холодной войны между Москвой и Западом, в финансовом секторе она уже давно началась.

Своими действиями Путин стремится подорвать мощь Америки и Европы. Кто покупает золото, тот мешает доминированию западных валют. В этом и состоит его расчет. За ним скрывается — ни больше, ни меньше — претензия на мировое господство. Экономических причин увеличивать собственные резервы у России практически нет: она находится в тяжелейшем — с 1990-х годов — экономическом кризисе, рубль постоянно теряет в цене, из-за чего в стране каждый лишний доллар должен быть на счету.

Но Путин предпочитает наращивать золотые запасы. С 2005 года они выросли примерно вчетверо, а лишь за последние 12 месяцев — на 200 с лишним тонн. Путин стремится любой ценой стать независимым от доллара. Такие эксперты, как глава американского аналитического центра Eurasia Ян Бреммер (Ian Bremmer), говорят о «деньгах в качестве оружия». В прошлом Вашингтон действительно использовал доллар, чтобы оказать давление на Россию.

Санкции, наложенные Западом в связи с крымским кризисом, сделали для российских предприятий невозможным доступ к международному рынку капитала, потому что там оборот средств обычно осуществляется в долларах. Теперь Путин хочет снизить зависимость своей страны от ведущей мировой валюты.

Россия стремится защититься от кризисов

Россия в последние годы ввязывалась в многочисленные вооруженные конфликты. В Грузии путинские войска отодвинули границу своей страны в сторону территории страны-соседа — километр за километром, чтобы не привлекать к этому внимания мировой общественности. Потом они вторглись на территорию Украины, а в Сирии начали бомбардировки арсеналов и нефтехранилищ ИГ, но предположительно — и позиций оппозиционных сил, чтобы поддержать тамошнего властителя Башара Асада.

В этой ситуации золото является для Путина страховкой. Этот металл почитают и ценят во всем мире, и при этом его количество невозможно увеличить искусственно. Государства, покупающие золото, теряют часть ликвидности, потому что от слитков невозможно избавиться так же легко, как от акций. Кроме того, слитки не приносят дохода в виде процентов. Но зато монетарное золото может обезопасить своего владельца от перепада курсов на мировом валютном рынке. Таким образом золото может стать для России защитой от кризисов. Скупка золота может быть свидетельством того, что Путин и впредь будет проводить агрессивную внешнюю политику. Ведь зачем кому-то, верящему в мир, увеличивать запасы «кризисных резервов»?

Золотые слитки в Китае

The Washington Times 03.05.2015
После войны на Кавказе 2008 года Москва постоянно увеличивает свои резервы. Тогда российские солдаты заняли часть территории Грузии. Во время украинского кризиса Россия в очередной раз активизировалась на рынке золота. Примечательно, что и другие страны, входящие в сферу влияния Путина, наполняют свои золотохранилища. Казахстан, являющийся членом созданного Путиным Евразийского экономического союза, закупает золото на протяжении уже 40 месяцев подряд — очевидно, влияние Москвы на него достаточно велико.

Казахстан и Киргизия также запасаются золотом

И еще один член Евразийского экономического союза наращивает свои золотые запасы. В январе в хранилищах Киргизии насчитывалось на 6% больше золота, чем в прошлом году.

Активнее России закупает золото лишь одна страна — Китай. В прошлом году его резервы выросли сразу на 62% и достигли почти 1600 тонн. Это пятое место в мире. Россия — на шестом месте. Первые места в списке занимают Америка, Германия, Италия и Франция. Впрочем, они уже давно не наращивали свои золотые резервы.

Наиболее активно увеличивают свое количество монетарного золота именно развивающиеся страны. Очевидно, они потеряли доверие к финансовой системе, в которой доминируют развитые страны. В конце концов, начиная с 1970-х годов, долги западных стран непрерывно растут.

Свидетельство доверия для инвесторов в драгоценные металлы

Для рынка золота активные действия России и Китая являются свидетельством доверия. Они доказывают, что на металл есть спрос, пусть даже Россия, Китай и другие находятся не в лучшей экономической ситуации и по идее не должны быть в состоянии наращивать золотые резервы.

Материалы ИноСМИ содержат оценки исключительно зарубежных СМИ и не отражают позицию редакции ИноСМИ.

Россия в первом квартале 2019 года стала крупнейшим в мире покупателем золота. По данным Всемирного совета по золоту (WGC), за минувшие январь — март страна приобрела 55,3 тонны драгоценного металла и тем самым довела объем своих запасов до 2168 тонн. Таким образом, доля золота в российских резервах достигла 18%.

Больше золота

Благородство металлов.

На самом деле ЦБ начал последовательно наращивать покупку золота еще в 2014 году, когда в ход пошли первые западные санкции. И сейчас регулятор продолжает выбранный курс: в 2018 году он купил рекордный объем золота — 273,7 тонны. Это почти половина всего золота, которое в прошлом году приобрели мировые центральные банки — 651 тонну. При этом его стоимость в резервах ЦБ на конец 2018 года достигла $86,9 млрд, а в начале мая текущего года составила уже $90 млрд. О том, что он нарастил объемы вложений в ценные бумаги международных организаций и золото за год с октября 2017 года по сентябрь 2018 года, регулятор также сообщил в обзоре своей деятельности.

"В последние годы многие страны увеличивают темпы пополнения золотых запасов. Это связано с рядом причин, основной из которых является рост глобальной геополитической напряженности, а именно развитие санкционных ограничений и дезинтеграционных тенденций в мировой торговле", — объяснил финансовый аналитик "БКС Премьер" Сергей Дейнека.

Российскими закупками золота даже обеспокоились зарубежные СМИ. Так, например, эксперт британского таблоида Daily Express назвал это "плохим знаком для мира во всем мире". Впрочем, издание ошиблось в цифрах: оно написало, что Россия купила за первый квартал 2019 года 145,5 тонны золота. Хотя на самом деле этот показатель относится ко всем мировым центробанкам. И он действительно на 68% больше, чем за аналогичный период прошлого года. То есть запасается золотом отнюдь не только Россия. Кроме нее основными покупателями металла в первом квартале 2019 года стали Казахстан, Катар, Колумбия, Турция и Эквадор. Схожую с Россией динамику демонстрирует и Китай, который с 1980-х увеличил резервы золота на 1,4 тыс. тонн, отметил портфельный управляющий инвестиционной компании QBF Денис Иконников.

Щелчок Трампа.

Впрочем, хотя Россия и входит в пятерку крупнейших держателей золота, до тех же США стране пока далеко. На конец апреля американские золотые запасы составили примерно 8133 тонны. А значит, даже если Россия будет покупать по 270 тонн ежегодно, достичь таких же объемов она сможет только через 20 лет. Всего в центральных банках по всему миру хранится около 33 тыс. тонн золота.

Золото против санкций

"Москва решительно пытается сократить объемы вложений в американские госбумаги и обеспечить дедолларизацию отечественной экономики, — объясняют российские показатели в WGC. — Тем самым Россия пытается обезопаситься от возможного падения мировой экономики".

Денис Иконников также отметил, что "Россия диверсифицирует свои золотовалютные резервы, что особенно актуально в условиях рисков замедления мировой экономики на фоне торговых споров США и Китая, так как золото традиционно используется в качестве защитного актива". Защитить оно должно российскую экономику и от санкций. Одним из его существенных достоинств в отличие от того же доллара становится отсутствие национальной принадлежности, то есть его сложно ограничить какими-то национальными запретами. Например, в свое время находящийся под санкциями Иран расплачивался с зарубежными партнерами золотом, нефтью и японскими йенами.

"Золото уникально тем, что обладает функцией платежного средства, и в случае ограничения возможности вести расчеты в той или иной валюте металл может прийти на помощь, — уточнил Сергей Дейнека. — Также, закупая золотые слитки, регуляторы диверсифицируют государственные резервы и снижают зависимость национальных экономик от волатильности рынков".

Черное золото и геополитика:

Золото и юани вместо доллара

Кроме того, ЦБ в 2018 году также нарастил долю активов в юанях и евро и сократил активы в долларах. Россия начала сокращать вложения в американский госдолг еще весной 2018 года, и с тех пор объем российских вложений упал до $13,716 млрд. Хотя еще в декабре 2017 года этот показатель превышал $100 млрд. Таким образом, Россия нащупала ахиллесову пяту экономики США, сильно зависимой от госдолга, писали западные СМИ в прошлом году. Единственное, что, по мнению агентства Bloomberg, не позволит России совсем отказаться от долларовых резервов, — это зависимость от экспорта товаров, торгующихся за доллары, например нефти и других углеводородов.

Что касается рынка, то он на ситуацию смотрит довольно нейтрально, отметил Сергей Дейнека. Ведь покупки всех центробанков формируют не более 10% от глобального спроса на золото, так что влияние на котировки минимально. В целом же рост доли золота в резервах ЦБ сигнализирует о продолжающемся формировании устойчивого национального экономического базиса, а это хороший знак для покупателей российских активов.

Читайте также: