Сколько золота в швейцарских банках

Опубликовано: 24.04.2024

Швейцарский эксперт и аналитик рынка Эгон фон Грейерц в своей статье объясняет инвесторам, почему нельзя хранить золото в банках и почему это верно для любой страны мира. Статья написана в октябре 2017, но до сих пор не потеряла своей актуальности.

Не храните золото в швейцарском банке или в каком-либо банке любой страны. Мы регулярно видим примеры как в средних, так и в крупных швейцарских банках, которые должны сильно обеспокоить клиентов банка. Вот некоторые примеры:

Клиент хранит физическое золото в банке, но, когда он хочет, чтобы мы организовали перевод в частные хранилища, золота в банке не существует — банк должен его приобрести.
Золотые слитки 400 унций, купленные банком для клиента в 2005, на самом деле были отлиты в 2011-ом, поэтому золота никогда не существовало.
Клиент хранит золото в банке с самой высокой репутацией. У клиента есть договор о том, что он владеет физическим золотом. Когда он просит осмотреть свое золото, ему говорят, что это невозможно.
Клиенту говорят, что он владеет физическим золотом и серебром, но на самом деле он имеет драгметаллы только на бумаге — это бумажное золото и серебро.
Швейцарские банки также делают все возможное, чтобы клиенты не вывозили свое золото. Один крупный банк отказывается переводить золото, если клиента нет. Другой крупный банк недавно сказал клиенту, что они никому не переводят клиентское золото из банка, даже если клиент этого требует.
Швейцарские банки сообщают своим клиентам, что физическое золото и серебро, хранящиеся в банковских сейфах от имени клиентов, не находятся на балансе банка и, согласно швейцарскому законодательству, принадлежат клиенту. Да, это верно, но сколько раз мы видели, как банки использовали активы клиентов для безопасности своей торговли, особенно когда они находятся под давлением.

Все приведенные выше примеры являются непосредственным опытом нашей компании и, следовательно, полностью основаны на фактах. Это не слухи и не домыслы — это факты.

Очевидно, мы не говорим, что наш опыт, приведенный выше, является нормой для швейцарских банков. Но мы говорим о том, что мы видели слишком много примеров из многих уважаемых банков, чтобы доверять любому банку, швейцарскому или иностранному, и чувствовать себя комфортно при размещении активов для сохранения богатства внутри банковской системы.

Держите активы для сохранения благосостояния вне банковской системы

Золото и серебро — это активы для сохранения богатства. Следовательно, они не должны храниться в прогнившей финансовой системе с большим объемом заемных средств. Физическое золото и серебро должны храниться в наиболее безопасных частных хранилищах за пределами банковской системы и иметь личный доступ к металлам для бенефициарного владельца.

Совершенно очевидно, что владеть долей в одном или нескольких золотых слитках по 400 унций бесполезно. Инвесторы в золото должны иметь собственные слитки, желательно меньшего номинала, например, 100 граммов или 1 унцию.

Если золото когда-либо понадобится в качестве денег или бартера, слитки в 400 унций или даже 1 кг золота будут слишком большими.

В Швейцарии, вероятно, лучшая политическая система в мире, и экономика находится в очень хорошем состоянии. Просто жаль, что Швейцарский национальный банк и швейцарская банковская система полностью отказались от старого типа швейцарского банкинга, основанного на консерватизме, обслуживании и личной ответственности.

Ранее партнеры в частных швейцарских банках несли персональную ответственность за баланс банка. Если бы все банки в мире работали по этой модели, финансового кризиса не было бы. Банки управлялись бы осторожно и консервативно.

Но вместо этого у нас есть система, в которой руководство банка использует капитал сотни раз, если включить деривативы. Затем прибыль приватизируется, а убытки социализируются, т.е. покрываются государством или вкладчиками. Старая швейцарская банковская модель была превосходной, но была полностью разрушена правительством США, преследующим многих швейцарских банкиров и управляющих активами. Интересно, что никто не стал преследовать руководство всеми крупными банками США, что в 2007-2009 годах стоило миру $10 миллиардов долларов.

Как я уже говорил в недавней статье, Швейцарский национальный банк является крупнейшим в мире хедж-фондом, а швейцарские банки слишком велики для страны. К сожалению, это результат американской модели, а также жадности, захватившей западную финансовую систему.

Банковская система Швейцарии в 5-6 раз превышает ВВП Швейцарии, что слишком много для такой небольшой страны. Таким был размер кипрской банковской системы, когда она рухнула в 2013 году. К сожалению, швейцарские банки так же рискованны, как и все крупные международные банки, и, на наш взгляд, там не место для хранения крупных активов.

Швейцарская экономика — лучшая в мире

С другой стороны, если вы посмотрите на экономику и политическую систему Швейцарии, то увидите, что это, вероятно, самая управляемая страна в мире.Совсем недавно у меня были реальные свидетельства событий, которые не происходят ни в одной другой стране. Ставка швейцарского НДС (налога на добавленную стоимость) будет снижена с 8% до 7,7% с 1 января 2018 года. Мы также получили письмо от арендодателя нашего офиса в Цюрихе о снижении арендной платы.

В какой еще стране мира снижены налоги и арендная плата? Нет, конечно, поскольку все идет вверх в соответствии с созданием долга и печатанием денег. Но не в Швейцарии, потому что это хорошо управляемая страна, управляемая людьми, а не безответственным правительством.

Снижение НДС явилось результатом недавнего референдума, в ходе которого было отклонено повышение НДС для финансирования государственных пенсий. Предложение, поддержанное правительством, было отклонено швейцарцами, и в результате, вместо повышения НДС до 8,3%, он был снижен до 7,7%. В остальной Европе о снижении НДС не слышно. НДС начинался с низкого налога с продаж во многих европейских странах и постепенно повышался до уровня 20-27%. Но не только ни одна страна не снизила НДС, но и каждый раз, когда повышается какой-либо налог, люди не имеют права голоса. Налогообложение в большинстве стран решается парламентом.

Система прямой демократии в Швейцарии делает ее самой управляемой страной в мире. У правительства меньше власти, чем в любой другой западной стране. Позиция президента меняется каждый год в коалиционном кабинете из семи членов. Роль президента — церемониальная.

Швейцарский парламент собирается 4 раза в год в течение трех недель. Ежедневные сессии в это время относительно короткие. Это всего 12 недель, которые необходимы избранным членам, чтобы «управлять» страной. Это удивительно мало по сравнению с большинством других стран мира. Большая часть политического и финансового направления страны определяется кантонами (местными штатами), которые также получают большую часть налоговых поступлений.

Швейцарская экономика — лучшая в мире

Многим людям, владеющим золотом, кажется, очень долго ждать, пока цена на золото отразит массовое печатание денег, которое мы наблюдаем с 2007.

Да, это правда, что золото в долларах США выглядело тусклым с 2012 по 2013.

Но мы должны рассмотреть это в перспективе.

С 2014 года доллар укрепился в рамках долгосрочного нисходящего тренда.

Временный рост доллара, скорее всего, закончился в начале 2017-го, и в какой-то момент на следующие несколько лет он, вероятно, ударится в черную дыру и исчезнет в забвении, когда Китай, Россия и другие страны убьют нефтедоллар.

Но даже при временно сильном долларе золото показало себя очень хорошо, если его измерять в долларах.

После роста в 7 раз (закрытие месяца) в период с 1999 по 2011 произошла 4-летняя коррекция к 2015. Со временем эта коррекция составила 36% от периода 1999-2011, что очень близко к ожидаемому нормальному периоду Фибоначчи в 38%.

Так что, хотя это казалось долгим, это то, чего можно было ожидать.

Цена золота в долларах все еще на 30% ниже месячного максимума закрытия, но этот разрыв, вероятно, будет закрыт довольно быстро.

Если мы посмотрим на цену золота в других валютах, то коррекция была и короче, и меньше.

В канадских долларах, например, коррекция заняла всего 2 года и продлилась до 2013. И сегодня цена на золото в канадских долларах всего на 11% ниже месячного максимума на момент закрытия.

То же самое и с золотом в британских фунтах. Цена золота составляет всего 13% от месячного пика 2011-го, и золото в фунтах сейчас находится на пути к новым максимумам.

Таким образом, в большинстве валют, за исключением доллара США, золото показало очень хорошие результаты как по времени, так и по цене.

Восходящий тренд очевиден, и вопрос не в том, сможет ли золото подняться, а в том, когда оно выйдет на новый уровень. Произойдет ли это в 2017 или 2018, не имеет значения. Ясно одно: следующий подъем практически гарантирован.

Золото значительно опережает Nasdaq

Наконец, давайте посмотрим на золото против Nasdaq. В период с 2000 по 2009-ый Nasdaq упал на 93% по сравнению с золотом. Несмотря на 5-кратный рост индекса Nasdaq с 2009, коррекция против золота минимальна, поскольку индекс Nasdaq против золота по-прежнему на 70% ниже пика 2000.

Повернется ли этот крест вниз в этом году или в следующем, но как только он развернется, мы увидим падение еще как минимум на 93%, а возможно, и больше, как в 2000-2003 гг.

Ясно, что ни один инвестор фондового рынка не верит в возможность такого резкого падения. Но еще в январе 2000 никто не верил, что индекс Nasdaq упадет на 80% в течение двух лет или что он упадет на 93% по сравнению с золотом.

Шок, который ударит инвесторов в акции, облигации и недвижимость в ближайшие несколько лет, будет совершенно разрушительным. Печально, что так мало кто понимает, что существует страховка, которая полностью защитит их от этого шока. Просто нет лучшей страховки от грядущих бедствий, чем физическое золото.

По итогам прошлого года мировые центробанки купили максимальный объем золота с 1971 года. Они приобрели 651 тонну золота. Одна только Россия скупила 274 тонны. Помимо России золото активно покупали Китай, Венгрия, Польша, Египет, Казахстан и Индия.

Годовой спрос на золотые слитки и монеты со стороны ЦБ подскочил на 74%. В первой половине 2019 года тенденция продолжилась, сообщил Всемирный золотой совет (World Gold Council). В эту организацию входят крупнейшие производители золота в мире.

Большинство центральных банков ожидают увеличения мировых золотовалютных резервов в следующем году. Все эти тонны золота нужно где-то хранить. Редакция РБК Quote решила выяснить, где держат золото десять стран с наибольшими запасами на планете. Мы обнаружили в открытом доступе девять адресов из десяти. Вот полный список.

1. США: резерв золота — 8133,5 тонны, по данным Всемирного золотого совета на июль 2019 года. Процент от золотовалютных резервов — 74,5%. США являются лидером по объему золотых запасов в мире. До половины запаса американского золота находится в хранилище бывшей военной базы города Форт-Нокс в штате Кентукки.

Часть резервов поместили в хранилище монетного двора на территории города Вест-Пойнт, штат Нью-Йорк, в Денверском монетном дворе в Колорадо и в хранилище Федерального резервного банка (ФРБ) Нью-Йорка на Либерти-стрит, 33, на Манхэттене.

2. Германия — рекордсмен по запасам золота в Европе. Резерв золота — 3367,9 тонны. Процент от золотовалютных резервов — 70%. Раньше большая часть немецких запасов золота находилась в банках Нью-Йорка (США), Лондона (Великобритания) и Парижа (Франция). Но с 2013 года под давлением общественного мнения Германия начала возвращать собственное золото из зарубежных хранилищ.

К 2017 году страна вернула половину запаса в хранилища Бундесбанка на улице Wilhelm-Epstein-Straße, 14, во Франкфурте. Сейчас там находится 50,6% немецкого золота. В Федеральном резервном банке Нью-Йорка (том самом на Либерти-стрит, 33) осталось 36,6% золотого запаса Германии, а Банке Англии в Лондоне — 12,8%. Бундесбанк выпустил специальную книгу об истории золотого запаса страны.

3. Италия: резерв золота — 2451,8 тонны. Процент от золотовалютных резервов — 65,4%. Итальянское золото хранится в основном в слитках. В общей сложности их насчитывается 95 493 штуки весом от 4,2 до 19,7 кг. В золотой резерв Банка Италии также входит небольшая доля золотых монет — 4,1 тонны.

В подземном хранилище во дворце Палаццо Кох по адресу Via Nazionale, 91, в Риме находится 44,9% слитков и монет. Остальные запасы Италия отдала на хранение в ФРБ Нью-Йорка США на Манхэттене (43,3%), в хранилище Берна в Швейцарии (6,1%) и в хранилище Банка Англии в Лондоне (8,8%).

4. Франция: резерв золота — 2436 тонн. Процент от золотовалютных резервов — 59,9%. Хранилище главного французского банка Banque de France расположено на нижнем — минус восьмом — этаже подвала штаб-квартиры банка в Париже на улице Croix des Petits Champs, 31.

Огромное хранилище под названием La Souterraine построено на глубине 29 метров ниже уровня реки Сены. Его свод поддерживают 658 колонн, а стены покрыты изразцовой плиткой. Часть La Souterraine оборудована кухнями, раковинами и холодильниками. В случае конфликта там смогут укрыться 3 тыс. человек. Золото хранится в слитках на поддонах, в ящиках и шкафах. В Париже находятся все официальные золотые резервы Франции.

5. Россия. К 1 июля 2019 года стоимость золотого запаса России впервые превысила $100 млрд, а физическая масса золота достигла 2207 тонн. Золото составляет 19% от всех международных резервов РФ. В 1993 году стоимость монетарного золота составляла всего $2,58 млрд. Рекорд запасов золота был зафиксирован в 1941 году — 2800 тонн. Россия не превзошла этот результат до сих пор.

Российский ЦБ держит золотые запасы на территории страны в своих хранилищах с многоуровневой системой безопасности. Золото хранится в монетах и слитках чистотой не ниже 995 пробы весом от 10 до 14 кг. Цена одного десятикилограммового слитка составляет почти ₽30 млн.

Большая часть запаса предположительно находится в главном хранилище в Москве на улице Правды, 6, — недалеко от Белорусского вокзала. Остальное — в хранилищах подразделений Центрального банка в других городах страны.

6. Китай: резерв золота — 1916,3 тонны. Процент от золотовалютных резервов — 2,5%. Считается, что официальные золотые запасы хранятся в Пекине.

Резервы золота в Китае с начала 2000-х годов выросли почти в пять раз, увеличившись примерно с 400 тонн в 2001 году до более чем 1900 тонн к середине текущего года. При этом КНР является крупнейшим производителем золота в мире.

Редакции РБК Quote не удалось найти адрес золотохранилища Китайской Народной Республики в открытых источниках. Центральное здание Народного банка Китая находится в Пекине по адресу No.32 Chengfang Street, Xicheng District.

7. Швейцария: резерв золота — 1040 тонн. Процент от золотовалютных резервов — 5,4%. Страна имеет рекордное соотношение золотых запасов к количеству жителей. Швейцария хранит 70% золота внутри страны, 20% — в Банке Англии и 10% — в Центральном банке Канады. Национальный банк Швейцарии имеет хранилища под своей штаб-квартирой в Берне на площади Bundesplatz, 1, но официальной информации о месте хранения золотого запаса нет.

8. Япония: резерв золота —765,2 тонны. Процент от золотовалютных резервов — 2,4%. У этой страны самый низкий процент золота среди десяти центральных банков с наибольшим золотым запасом. Главное здание Центрального банка Японии в Токио расположено по адресу 2-1-1 Nihonbashi-Hongokucho, Chuo-ku.

9. Индия: резерв золота — 618,2 тонны. Процент от золотовалютных резервов — 6,1%. Золотые резервы Индии находятся в виде слитков в хранилище Резервного банка Индии в городе Нагпур штата Махараштра. Офис Резервного банка Индии в Нагпуре находится по адресу Dr. Raghavendra Rao Road, Civil Lines, P.B.No.15.

Часть индийского золота хранится в Англии. В 1991 году страна пережила серьезный кризис, который вынудил правительство использовать золотые запасы, чтобы избежать дефолта . Около 8 тонн золота были переправлены в Банк Англии для получения кредитов.

Индия давно вернула долги, но золото все еще остается в Англии. По официальной версии, его нельзя вернуть обратно в Индию из-за проблем со страхованием и безопасностью. До сих пор индийское золото хранится как золотой депозит в Банке Англии, а Индия получает по нему проценты.

10. Нидерланды: резерв золота — 612,5 тонны. Процент от золотовалютных резервов — 64,9%. Запас золота страны хранится и управляется центральным банком страны De Nederlandsche Bank. Золотое хранилище в штаб-квартире Центрального банка Нидерландов в Амстердаме по адресу Westeinde, 1, содержит 15 тыс. золотых слитков стоимостью более €6 млрд. Это золото — 31% от общего золотого запаса Центрального банка Нидерландов.

Еще 31% золотого запаса находится в хранилищах Федерального резервного банка Нью-Йорка на Манхэттене. Остальные 38% — у Банка Англии в Лондоне и у Банка Канады в Оттаве.

Дефолт (от французского de fault — по вине) — ситуация, возникшая при неисполнении заемщиком обязательств по уплате или обслуживанию долга. Дефолтом считается неуплата процентов по кредиту или по облигационному займу, а также непогашение займа. Стоит отдельно выделить технический дефолт — ситуацию, когда исполнение обязательств было только временной задержкой платежей, как правило, по независящим от заемщика обстоятельствам. Дефолт служит основанием для предъявления кредитором иска о банкротстве заемщика

Золотые резервы мировых центральных банков превышают 33000 тонн — примерно 1/5 всего когда-либо добытого золота. Большая часть золотых запасов была приобретена в последнее десятилетие, когда национальные банки стали нетто-покупателями желтого металла.

Центральные банки покупают золото по ряду причин: чтобы снизить риски, застраховаться от инфляции и поддержать экономическую стабильность. В своем последнем ежегодном обзоре Всемирный совет по золоту (WGC) сообщил, что 88% руководителей центральных банков также указали отрицательные процентные ставки как фактор, влияющий на принятие решения по управлению резервами.

79% респондентов, по сравнению с 59% в 2019 году, назвали COVID-19, а точнее периоды кризиса, причиной держать золото.

Центральные банки добавили в свои хранилища 668,5 тонны золота в 2019 году — максимальный объем с 2010 года, когда национальные финансовые институты стали нетто-покупателями драгметалла. Ожидалось, что эта тенденция сохранится и в 2020 году, пока не разразился COVID-19. В первые два квартала года положительный приток составил 220 тонн. Однако в третьем квартале национальные банки продали 12,1 тонны впервые с четвертого квартала 2010 года. Продажа была связана с влиянием коронавируса на мировую экономику.

Быстро растущая цена на золото, которая достигла рекордно высокого уровня в $2063 доллара США в середине 2020 года, также повлияла на снижения интереса к покупке золота со стороны центробанков. В обзоре WGC отметили:

1. Центробанк США: 8.133,5 тонны золота

Центральный банк Америки обладает крупнейшими золотыми резервами и, тем самым, занимает первое место. Большая часть американского золота, оцененного в $10,9 млрд долларов США, хранится в Денвере, Форт-Ноксе и Вест-Пойнте.

По словам Казначейства, эта часть запасов инвестиционного золота, принадлежащая правительству США, которую Монетный двор держит в запечатанных хранилищах, ежегодно проверяется Управлением генерального инспектора Министерства финансов и состоит в основном из золотых слитков.

Остальные резервы США, хранятся как оборотные. Этот металл описывается как «золотой запас, который Монетный двор использует в качестве сырья для чеканки разрешенных Конгрессом монет и состоит из слитков, заготовок, непроданных монет и отмененных монет».

2. Бундесбанк Германии: 3.362,4 тонны золота

Бундесбанк, центральный банк Германии, в настоящее время владеет 3362,4 тонны золота, что меньше половины запасов, накопленных Америкой. Как и многие центробанки в этом списке, он хранит большую часть своих резервов в зарубежных странах: в Нью-Йорке, Лондоне и Франции.

Золотовалютные резервы Бундесбанка были поставлены под сомнение в 2012 году, когда Федеральная аудиторская палата Германии, Bundesrechnungshof, открыто критиковала аудит золота, проводимый Немецким федеральным банком.

В ответ банк выступил с публичным заявлением в защиту безопасности иностранных хранилищ. Затем в частном порядке Бундесбанк начал трудный процесс репатриации своего золотого запаса обратно на немецкую землю. К 2016 году более 583 тонн было отправлено обратно в Германию.

3. Нацбанк Италии: 2451,8 тонны золота

Banca d’Italia, национальный банк Италии, начал накапливать золото в 1893 году, когда три отдельных финансовых института объединились в один. За этот период до сегодняшнего дня резервы выросли с 78 до 2451,8 тонны.

Как и Германия, Италия также хранит часть своих резервов в оффшоре. В общей сложности 141,2 тонны находятся в Великобритании, 149,3 тонны — в Швейцарии и 1061 тонна хранятся в Федеральной резервной системе США.

В самой Италии хранится 1100 тонн, и в отчете Banca d’Italia дается следующее объяснение того, почему центральные банки накапливают золотовалютные резервы:

4. Банк Франции: 2.436 тонн

Banque de France держит все свои резервы в стране, в безопасном подземном хранилище, получившем название La Souterraine; он расположен на 27 метров ниже уровня улиц города.

В 2015 году золотые запасы банка оценивались в $80 миллиардов долларов.

Таким образом, золотые резервы страны эквивалентны 4% валового внутреннего продукта (ВВП) или 15 дням национального производства. Каждый гражданин Франции косвенно владеет 38 граммами золота (2,5 миллиона килограммов золота, разделенных на 65 миллионов жителей).

5. ЦБ России: 2.298,7 тонны золота

Банк России владеет 2298,7 тонной золота. Как и во Франции, все физическое золото хранится внутри страны. Две трети золотых резервов России находятся в здании банка в Москве, а оставшаяся треть — в Санкт-Петербурге. Большая часть золота представлена в виде больших стандартных золотых слитков переменного веса от 10 до 14 кг, а также меньшего размера, весом до 1 кг.

Россия, являющаяся третьим по величине производителем золота, является постоянным покупателем драгоценного металла примерно с 2007 года, причем в период с 2015 по начало 2020 года продажи значительно выросли.

Постоянные покупки были ненадолго прерваны в 2020 году из-за влияния COVID-19 на нефтяной сектор (Россия также занимает третье место по добыче нефти). С 1 апреля 2020 года Банк России приостановил закупку золота на внутреннем рынке инвестиционных драгоценных металлов.

Мораторий на приобретение желтого металла продлился недолго. По данным Reuters, банки по всей России побудили возобновить покупку инвестиционного золота уже через шесть дней.

6. Китайский Народный Банк: 1.948,3 тонны

Центральным банком материкового Китая является Народный банк Китая (НБК), расположенный в Пекине. Национальный финансовый институт хранит 1948,3 тонны золота, большая часть которого была приобретена с 2000 года. В 2001 году у НБК находилось 400 тонн в резерве, но менее чем за два десятилетия общий объем вырос на 387%.

НБК также выпускает золотую монету «Панда», которая дебютировала в 1982 году. Теперь она входит в пятерку лучших инвестиционных монет , выпущенных центральным банком. Панда находится на одном уровне с Американским Орлом, Канадским Кленовым Листом, Южноафриканским Крюгеррандом и Австралийским Наггетом.

7. Швейцарский Банк: 1.040 тонн золота

Седьмым по величине золотых резервов является Швейцарский национальный банк. Его 1040 тонн золота принадлежат государству Швейцарии, но центральный банк управляет и сохраняет запасы.

После долгих лет непрозрачности финансового института относительно золота страны в 2011 году была запущена программа «Швейцарская золотая инициатива» (Swiss Gold Initiative), или кампания «Спасем наше швейцарское золото» (Save our Swiss Gold). Программа завершилась всенародным референдумом в 2014 году, на котором гражданам предлагалось проголосовать по трем предложениям. В первом говорилось о поручении на физическое хранение всего резервного золота в Швейцарии. Два других касались способности центрального банка продавать свои золотые запасы , а также указа о том, что 20% активов швейцарского банка хранятся в золоте.

Референдум провалился, но побудил банк проявить большую прозрачность. В отчете за 2013 год центральный банк сообщил, что 70% запасов хранится внутри страны, 20% — в Банке Англии, а 10% — в Банке Канады.

8. Банк Японии: 765,2 тонны

Публичную информацию о золотых резервах Банка Японии найти сложно. В 2000 году островное государство располагало примерно 753 тоннами желтого металла. К 2004 году запасы Банка Японии выросли до 765,2 тонны. Эта цифра сохраняется и по сей день.

9. Банк Индии: 668 тонн

Резервный банк Индии — один из немногих банков в списке, который увеличил свои резервы в 2020 году. Согласно августовскому отчету, в то время центральный банк Индии рассматривал возможность увеличения запасов с 6,5% до 10% от общих резервов. По данным WGC, в 2020 году Индия добавила в свои запасы 22,7 тонны.

10. DNB Нидерланды: 612,5 тонны

Список замыкает Голландский национальный банк (DNB), центральный банк Нидерландов.

Как и в Швейцарии, центральный банк Нидерландов хранит до 38% своего золота в национальном резерве Канады. Еще 31% в виде 15,000 золотых слитков находится во внутреннем хранилище, а оставшийся 31% — в Федеральном резервном банке Нью-Йорка.

В своем отчете Национальный банк Нидерландов отмечает, что безрисковость золота и низкие обязательства делают его наилучшим активом безопасности .

Поэтому центральные банки, таких как DNB, традиционно хранят много золота. В конце концов, желтый драгметалл — это лучшее средство сбережения: якорь доверия для финансовой системы. Если вся система рухнет, запасы золота обеспечат залог, чтобы начать все сначала. Золото вселяет уверенность в прочности баланса центрального банка, дает чувство безопасности.

Международный Валютный Фонд: 2.814 тонн золота

Золотой запас Международного валютного фонда (МВФ) занимает третье место по величине. Он был накоплен в основном во время основания международной организации в 1944 году. В тот первый год было решено, что 25% первоначальной квоты, внесенной по подписке, и последующего увеличения квоты должны быть оплачены золотом.

С 1944 года МВФ также добавил драгметалл в запасы за счет погашения долгов стран-членов. Страны также могут обменивать золото на валюту другой страны-члена.

Другие статьи по теме:

Автор: Джорджия Уильямс | Перевод: Золотой Запас

Можно ли вложить деньги в золото в Швейцарии и что при этом нужно знать? Швейцария является заметным игроком на мировом рынке золота. Было ли Вам известно, что около двух третей всего мирового физического золота были отлиты именно в Швейцарии? Согласитесь, уже только один данный факт указывает на особую связь Швейцарии и золота.

Поскольку резиденты Швейцарии могут без излишних юридических процедур совершать операции с золотом на территории страны, портал «Швейцария Деловая» сделал особый акцент также на том, что следует учитывать нерезидентам при покупке и хранении благородного металла.

Таким образом, настоящий обзор может служить подробным руководством по вложению денег в золото в Швейцарии как для резидентов, так и для проживающих за пределами страны.

Что инвестор должен знать о золоте?

О золоте, его роли в мире финансах, а также факторах цены написано многое. Значительная часть из этого (особенно по теме «Швейцария и золото») является ни чем иным, как «информационным мусором». В данном разделе мы не хотели бы «лить воду». Вместо этого, мы осветим лишь те пункты, которые инвестор непременно должен знать о золоте.

Общий объём запасов золота составляет 171’300 тонн. Главными владельцами золота являются США, Германия, МВФ и Швейцария. Объём золотых запасов последней на 17% покрывает находящийся в обращении швейцарский франк. В других странах процент покрытия золотом национальной валюты значительно ниже.

Следующая, таблица приводит список 30 государств-основных держателей физического золота в мире:

Объём годового производства золота равняется 2’818 тоннам (по состоянию на 2016 год). Из одной тонны горной породы получается лишь 0,8 грамм золота. Для сравнения: в 1830 году из тонны породы добывали 22 грамма драгоценного металла. Температура плавления золота – 1064 градуса Цельсия.

Золото – далеко не самое «чистое» средство вложения денег: по статистике на 2011 год, на каждые 3 тонны добытого желтого металла приходится 1 умерший работник каменоломен (статистика по Южной Африке).

Вопреки распространённому представлению, основной объём использования физического золота проходится не на его хранение в сейфах центральных банков, а на украшения (кольца, серьги, браслеты, кулоны и ожерелья).

Стоит ли вкладывать деньги в золото: преимущества?

Хорошей новостью для инвесторов является то, что золото обладает целым рядом неоспоримых преимуществ по сравнению с другими средствами вложения денег. Рассмотрим данные преимущества более подробно:

Запасы золота ограничены
Фундаментальным преимуществом желтого металла является тот факт, что никому не под силу искусственно увеличивать объём золота. По данному пункту золото уверенно обходит бумажные валюты – особенно, доллар США и евро, которые в настоящий момент печатают в неустанном режиме.

История показала, что вложения в золото могут успешно противостоять инфляции. Инфляция, или так называемый «инфляционный налог», представляет собой незаметный способ обкрадывания правительством своего народа. Его механизм сводится к тому, что деньги, которые выпускаются центральным банком и за которые он даёт гарантию, со временем теряют часть своей стоимость. Соответственно, уменьшается и размер гарантий государства. Среди проигравших – каждый гражданин, у которого есть денежные накопления.

Тезис об инфляции становится понятным на примере следующего сравнения: как в XIX веке, так и сегодня за унцию золота можно купить довольно качественный костюм. Если же Вы бы продали в XIX веке унцию и перевели вырученную стоимость в валюту, то на 2016 год ценность данной валюты равнялась бы нулю.

Золото защитит от деноминации и валютных реформ
И если «инфляционный налог» постоянно подтачивает Ваши денежные накопления, то различного рода деноминации и другие мероприятия, инициированные правительством, хотя и случаются реже, но способны в один момент обнулить Ваши активы. В данном случае физическое золото, находящееся в Вашем распоряжении, иммунно от валютной политики правительства.

В Швейцарии золото освобождено от НДС
Покупая или продавая золото в Швейцарии, Вам не нужно заботиться об уплате налога на добавленную стоимость. В Конфедерации НДС не распространяется на операции с золотыми слитками и монетами (читай о данном пункте подробнее также ниже).

Золото труднее национализировать
Неоспоримое преимущества золота как средства вложения сбережений по сравнению с недвижимостью и банковскими счетами заключается в том, что благородный металл не так легко поддаётся контролю со стороны государства. Сравним золото с банковскими счетами и недвижимостью.

По определению, недвижимость не может быть перемещена, что делает её довольно легкой мишенью для властей, которые в любой момент могут поднять на неё налоги или даже экспроприировать её.

Также очевидна уязвимость счетов к излишнему вниманию чиновников. Поскольку банковские счета требуют содействия третьей стороны (банка), то через банковское и налоговое законодательство государство может получить не только доступ к информации по транзакциям с Вашим счетом, но и, например, «заморозить» Ваши средства или в принудительном порядке перевести их в выгодную для себя валюту.

Золото – движимое имущество, для владения которым Вам не требуется посредничество третьей стороны. Соответственно, и контролировать Ваши золотые активы власти будет крайне сложно.

Стоит ли вкладывать деньги в золото: недостатки?

Сияние желтого металла безупречно. Однако и даже он не избавлен от пары-тройки недостатков, по крайней мере, если рассматривать золото с финансовой точки зрения.

Забудьте о процентах
Одним из наиболее очевидных недостатков физического золота является тот факт, что оно – в отличие от банковского счёта, акций или гособлигаций – не приносит процентов или дивидендов. Сразу следует сделать оговорку, что данный факт применим к физическому золоту: некоторые инвестиции в других формах (о них – см. ниже) могут приносить своему владельцу определённый доход (прежде всего, в виде дивидендов).

Получить прибыль с золота можно, лишь продав его во время благоприятного биржевого курса.

Скорость операций
Ещё один недостаток золота в физической форме проявляется в технической усложнённости проведения операций с ним: чтобы совершить сделку купли-продажи требуется акт физического распоряжения металлом (буквально: передача из рук в руки). Данный вариант является несколько стеснительным для тех, кому важна быстрота транзакций.

Стоимость хранения
Конечно, небольшие запасы золота можно хранить и в частной квартире или доме. Однако тогда возникает риск ограбления.

Чтобы свести данную вероятность к минимуму, приходится открывает ячейку в банке, за которую каждый год приходится платить соответствующий сбор.

Почему Швейцария?

Те, кто читает новости Швейцарии на русском языке хорошо осведомлены о том, почему Конфедерация по-прежнему считается номером один в мире в деле сохранения и управления активами (не только драгоценными металлами). Здесь мы лишь кратко опишем, почему хранить золото в Швейцарии выгодно.

Благоприятный налоговый режим
В отличие от многих стран золото в Швейцарии освобождено от НДС. Более того, любая продажа драгоценного металла, который является Вашей частной собственностью (не используется в коммерческой деятельности), не облагается подоходным налогом!

Диверсификация активов
Диверсификацию активов можно отнести к одной из заповедей «Библии инвестора» (или просто того, кто хочет сохранить свои деньги). Однако часто данная заповедь понимается лишь как требование держания денег в разных инструментах (разных валютах, недвижимости, золоте, серебре, акциях и т.п.).

При этом, совершенно забывается другой уровень диверсификации – географический. В данной связи, крайне важно держать активы в разных странах. Многие бизнесмены и состоятельные лица в деле управления своими активами уделяют Швейцарии центральное место.

Кстати, многие представители компаний по управлению имуществом не уделяют географической диверсификации должного внимания. И это понятно: расположенная в России, Украине или Казахстане фирма в подавляющем большинстве случаев не обладает возможностью проконсультировать клиента о вариантах вложения денег в золото в Швейцарии на профессиональном уровне.

Международный нейтралитет
Геополитические конфликты будут существовать всегда. В данной связи, крайне не приятным может стать обстоятельство, что Ваши активы могут быть заблокированы в какой-либо стране только потому, что у Вас гражданство «неверной страны» или Вы являетесь бизнес-партнёром «попавшего под санкции человека».

Последние события вокруг Украины и Сирии показали, что для граждан России варианты с размещением активов в странах ЕС и НАТО таят в себе значительные риски. Швейцария, которая не является ни страной НАТО, ни государством-членом ЕС, остаётся последним в Европе по-истине нейтральным государством.

Сколько денег хранить в золоте?

Каждый желающий сохранить и преумножить свои деньги сам решает, сколько процентов от имеющихся активов стоит размещать в золоте (произведениях искусства, иностранной валюте, недвижимости и т.п.). Определяющими факторами являются индивидуальные возможности каждого отдельного инвестора, а также оценка преимуществ и рисков того или иного решения.

В определённом смысле, метафорично выражаясь, в качестве «золотого правила» утвердился следующий совет: в золоте следует хранить 5 процентов от имеющихся активов. Почему рекомендуется именно данная цифра? Поскольку физическое золото не приносит никаких процентов, цена на металл может значительно проседать в ситуации повышения доходности по различных акциям и облигациям: в таком случае инвесторы активно вынимают свои и вверенные клиентами деньги из золота и размещают их в ценных бумагах.

В каком виде стоит покупать золото?

Часто под инвестициями в золото понимается покупка физического золота. В настоящее время выбор инструментов вложения в золото не сводится лишь к слиткам, монетам и украшениям: многие швейцарские банки предлагают своим клиентам и другие продукты, так или иначе связанные с благородным металлом. Однако, всё по-порядку:

Физическое золото
Физическое золото предстаёт в 3 главных формах:

Слитки

1 унция золота. Графика: Oleg Volk, CC BY 2.5

Стандартным вариантом инвестирования в золото в Швейцарии является покупка слитков. При этом важно учитывать следующее: выгоднее покупать крупные слитки, поскольку в их удельной стоимости расходы на само изготовление в процентном отношении меньше. Напротив, при небольшом весе Вы рискуете заплатить за изготовление слитка в два раза больше. Конкретный пример: слиток в 100 грамм стоит меньше двух слитков по 50 грамм.

Правда, у данного факта есть и другая сторона: покупка нескольких слитков меньшего веса способствует диверсификации инвестиции. Пример: в случае покупки двух слитков по 50 грамм Вы можете продать лишь один, а второй оставить. При покупке одного слитка в 100 грамм подобная гибкость невозможна.

Монеты

В определённой степени сказанное про слитки действует и в отношении монет. Однако при покупке золотых монет важно помнить, что расходы на их изготовление всегда больше того, что требуется для слитков.

Правда, монеты – в отличие от золотых слитков – могут обладать для коллекционеров эстетической ценностью. В данной связи, не исключено, что редкие золотые монеты могут стоить больше, чем стоил бы сам металл такого же веса. Правда, данное правило обычно действует, если монета остаётся в так называемом «товарном виде»: царапины и иные повреждения могут снизить стоимость монеты до цены металлолома.

Украшения

Графика: Mаuro Cаteb

Лучшие друзья девушек – это не только бриллианты, но и золото. Более того, от такой дружбы не отказались бы и мужчины.

Правда, для целей инвестирования золотые украшения (кольца, цепочки, браслеты и т.п.) проигрывают как слиткам, так и монетам: дело в том, что значительная часть стоимости украшений приходится именно на их изготовление (дизайн, работа ювелира). Учитывая к тому же, что уже ношенные украшения часто теряют и эстетическую стоимость, порой получается, что украшения из золота можно будет лишь по цене самого металла.

Золотые счета
Более известные русскоязычным гражданам как «обезличенные металлические счета», золотые счета в швейцарских банках представляют собой первую альтернативу металлу в физической форме.

Её главным преимуществом является довольно низкий порог для инвестирования. Теоретически открыть золотой счет в Швейцарии для её резидентов можно даже с самым небольшим вкладом (у каждого банка – свои тарифы). В случае (маловероятного) банкротства швейцарского банка клиенту гарантирован возврат до 100 тысяч франков.

В отношении нерезидентов швейцарские банки проводят гораздо более рестриктивную политику. Чтобы открыть золотой счёт, заинтересованное лицо будет обязано предоставить кредитному учреждению, как минимум, данные о себе и доказательства законного происхождения вложений. Кроме того, действует минимальный порог. В отношении инвестиционных счетов он начинается от 500 тысяч франков.

Фактическая сумма счёта будет постоянно варьироваться в зависимости от курса благородного металла, что создаёт потенциал как для заработка, так и для убытка. К недостаткам золотого счёта относятся банковские сборы за его ведение (опять же, данные сборы отличаются от банка к банку). Данный недостаток, правда, уравновешивается экономией на хранении физического золота.

«Золотые» ценные бумаги

На финансовых рынках нет недостатка в вариантах вложения денег. Одним из них является инвестирование в ценные бумаги различных фондов, держащих в своих портфелях «золотых активы».

Акции компаний, добывающих золото

Если одним альтернативным способом вложить деньги в золото в Швейцарии является покупка акций компаний, добывающих благородный металл по всему миру.

Обычно рост или падение курса акций отражает динамику цен на золото. Правда, в случае с акциями компаний следует также помнить о «внезолотых» факторах риска. К ним относится, например, риск банкротства самой компании по вине менеджмента или из-за политических катаклизмов в стране добычи золота. В данной связи, выбирающим опцию с покупкой акций золотодобывающих компаний следует всегда располагать достаточной информацией об объекте инвестирования (т.е. акциях).

Преимуществом инвестиций в акции золотодобывающих компаний является очевидный факт: такие фирмы выплачивают своим акционерам дивиденды.

Где купить золото в Швейцарии?

Всех продавцов золота в Швейцарии можно условно разделить на 2 большие группы:

банки;
организации, не являющиеся банками, но предоставляющими своим клиентам услуги по купле-продаже и хранению золота.

Как и банки, так и специализирующиеся на золоте компании имеют свои преимущества и недостатки.

Где хранить золото?

Если Вы не проживаете в Швейцарии, неизбежным становится вопрос о том, где хранить золото. Ответ на данный вопрос напрашивается сам собой: там же, где и было куплено золото, благо банки и иные торговцы золотом часто предоставляют услуги по открытию у них ячейки.

Швейцарские банки словно попали в сети американского паука в лице налоговой службы IRS, который с каждым днем окутывает Швейцарию все более и более толстым коконом из своих информационных нитей. Все что касается отношений между Америкой и Швейцарией передается через призму налоговой службы IRS . Вопрос, почему, кажется весьма нелогичным, ведь у Америки есть все, чтобы повлиять на Швейцарию. Америка владеет возможностями перекрыть «кислород» для швейцарских банков в США, а инцидент между IRS и швейцарским банком UBS в США стал примером влияния, когда банк должен был раскрыть имена 4,500 клиентов из 45,000 американцев, кто владеет счетом в UBS.

Первоначальная реакция Швейцарских компаний и некоторых банков с филиалами в США после истории с UBS и FATCA, была отказ от обслуживания клиентов – налоговых резидентов США, для того чтобы избежать конфликтов в будущем. Но теперь, учитывая позицию Швейцарского парламента, мы видим Швейцарию в новом свете.

Несмотря на позицию банков, основное решение в этом вопросе принимает государство. Теперь уже не важно, что за банк и где он находится в Сингапуре или Гонконге, или еще в каком-либо налоговом раю, последние слово остается за руководством страны. Если правительство решило, что правильней сотрудничать с налоговыми органами США, то так и будет и никак иначе. Фактически банкам не оставили выбора.

Правительство приняло решение относительно Швейцарии, но вы только посмотрите, что теперь стало с ее имиджем. Более 350 лет страна была независима, пережила мировые войны, когда враг буквально стоял «за спиной». Банковская тайна, стала не просто стандартом качественного обслуживания, а создала определенный «скелет» стабильности государственной экономики.

Швейцарские банки всю свою историю являлись независимым «миром» внутри Швейцарии, который успешно сотрудничал с правительством и приносил плоды всему населению страны. Швейцарские банкиры, были не просто работниками, а определенной кастой, которая несла ответственность за свои действия, вплоть до уголовной ответственности. Банковская тайна — была действительно тайной, которую хранили, как святыню. Поэтому произошедшее кажется просто невозможным. Правительство Швейцарии приняло решение (123 проголосовало за и 63 против) о принятии закона о содействии и сотрудничестве с налоговой службой США. Правительство Швейцарии обосновало свое решение, как неимение альтернативы в этом вопросе. Невероятно, но правительство Швейцарии сказало «нет» своим же банкирам, и «да» налоговой службе США.

Так на что же «обрекло» правительство Швейцарии банкиров и все швейцарские банки?

Соглашение между США и Швейцарией поделило все банки на четыре группы в зависимости от объема сотрудничества банка с США и определенной информации, не включающей имена клиентов. Парламентарий раскритиковал такую программу, поскольку, например штрафы, регламентировались США и не были публично доступными.

По заявлению министра финансов Швейцарии, Эвелины Видмер-Шлумпф (Widmer-Schlumpf) голосование «против» может привести к криминальной ответственности швейцарских банков на территории США, которое непосредственно повлияет на экономику Швейцарии. Любое другое предложение, которое могло бы предложить правительство, не было бы столь масштабным и не могло бы удовлетворить требования США.

Ассоциация швейцарских банкиров была разочарована решением парламента, отметив, что было очень сложно оценить и предположить последствия для банковского сектора и экономики в целом.

Несмотря на то, что правительство Швейцарии подписало соглашение с США, сами швейцарцы против нарушения закона и распространения информации о клиенте и его активах в Швейцарии, особенно, что США будет штрафовать клиентов на территории Швейцарии. Получается, что швейцарские банкиры должны самостоятельно бороться за свое существование в будущем одновременно с существованием нового закона.

Хранение золота в Швейцарии

Огромное количество разговоров велось на тему, где хранить золото. Это может быть Сингапур, Гонконг, Великобритания ил Канада, но ни одна из этих стран не владеет историей схожей со Швейцарией о защите интересов и информации клиентов. Практически, каждая страна, даже при малейшей угрозе готова отказаться от своих принципов и правил, в пользу своей экономике, что не скажешь о Швейцарии. Например, Канада, работает только в интересах США. История показывает, что Канада всегда содействовала США, и если сейчас потребовалась помощь Канады, то у США проблем бы не появилось. А Швейцария — это вечный борец, который всегда отстаивал интересы иностранных клиентов независимо от потенциальных затрат и потерь. Таких стран, более нет в мире.

Во время второй мировой войны, Швейцария стала убежищем для всех мировых активов, независимо от страны владельца: США, Великобритания, Франция или даже Германия. Это было нормой, хранить деньги в Швейцарии.

Несмотря на все нововведенные изменения особой альтернативы нет. Если вы желаете сохранить свои сбережения в золоте, серебре или денежных средствах в неспокойные времена, лучшего места, чем Швейцария вы не найдете. Однако, нововведения по FATCA и FBAT возможно заставят правительства информировать о ваших сбережениях с чем необходимо считаться. Чтобы ваши сбережения остались неприкосновенными позаботитесь, чтобы они были осязаемы и недоступны ни банкам, ни правительствам.

Только вы сами можете позаботиться о своих сбережениях во все времена. Диверсифицируйте риски и храните сбережения в проверенных местах. Читайте на нашем портале Internationalwealth.info:

Несмотря на последние события связанные со Швейцарией, это страна, которая доказала свою стабильность и гарантирует безопасность для ваших сбережений. Offshore Pro Group поможет вам стать обладателем швейцарского банковского счета и начать успешное сотрудничество с этой опытной и надежной для международного банкинга страной. Обращайтесь к нам по электронной почте info@offshore-pro.info

Читайте другие интересные статьи портала InternationalWealth.info:

Нет никаких сомнений: Швейцария сегодня сохраняет статус лучшего и крупнейшего мирового центра оффшорного банкинга и места для защиты активов. Репутация Швейцарии – это защищённость! Около…

Швейцария - одно из самых популярных в мире направлений для безопасных инвестиций. От политического нейтралитета до банковской тайны, страна имеет репутацию государства, защищающего ценности. Но,…

Швейцарский банковский сектор имеет давние традиции и с самого начала был ориентирован на международный рынок. Услуги, предлагаемые швейцарскими банками, включают все необходимые банковские продукты: личные,…

Экономика Швейцарии - является наиболее стабильной в мире. Возможно, поэтому швейцарские банки считаются самыми надежными и привлекательными среди инвесторов. Управление активами, открытие банковских счетов, хранение…

Именно в Швейцарии появилось такое понятие как «банковская тайна». Страна столетиями скрупулезно выстраивала банковскую инфраструктуру, совершенствовала тематические законы, разрабатывала надежные схемы хранения средств вкладчиков. Благодаря…

Жители Украины, как и все здравомыслящие люди, хотят защитить свои личные активы. Для этого им пригодится иностранный банковский счет. Тем более, что с нашей помощью…

Швейцария давно считалась лидером в сфере банковского обслуживания и управления активами частных лиц. Эта страна не случайно славится своими разнообразными и конфиденциальными банковскими услугами. Но,…

Любой состоятельный инвестор скажет вам, что одним из главных инструментов успеха является открытие банковского счета в иностранном банке. Мы не раз останавливались на страницах нашего…

2 комментария по статье " Швейцарские банки. Хранение золота в Швейцарии "

Мой прадед положил золото в Швейцарском банке, примерно 90-100лет назад. Однако во времена красноармейцев его раскулачили и он не успел выкопать капсулу с документами. По рассказам бабушки он положил в банк 10т золотых монет по 100гр. еще и свое ДНК крови, чтобы наследство досталось настоящему наследнику. Скажите, пожалуйста, есть ли вероятность мне получить наследство и куда мне обратиться?

Здравствуйте ув. Хади,

Спасибо за обращение и интерес к нашим услугам. Найти без документов банк, в который Ваш прадед положил монеты, будет не просто. Дело в том, что ни один профессионал не займется такой задачей, так как вероятность найти тот самый банк и доказать родство будет очень сложно. Что касается ДНК, то данный метод был открыт только 10 сентября 1984 года британским генетиком Алеком Джеффрисом. Нет гарантии, что Ваш прадед должным образом сохранил кровь.

Наилучшим решением для Вас может стать самостоятельное расследование, в рамках которого вам понадобится максимально собрать документы доказывающие родство с вашим прадедом, и лично отправиться в Швейцарию искать банк. С нашей стороны мы может только предложить помощь в создании списка всех банков Швейцарии, которые имеют историю продолжительностью более 100 лет.

Читайте также: