Почему монеты делают из золота и серебра

Опубликовано: 24.07.2024

Авимелех, царь филистимлян, в библейской истории пытался купить у патриарха Авраама его жену Сару. В качестве компенсации он предлагал Аврааму тысячу сребреников. Оригинальный текст на еврейском звучит как elep kesep, «тысяча серебром». Потому многие считают, что здесь был бы более уместен перевод «тысяча серебряных шекелей». Вообще, по сути, в этой истории упоминаются события, происходившие в 2067 году до н.э., то есть, до первой серебряной отчеканенной монеты было еще 1500 лет. Шекель же «авраамовских» времен, вероятно, являлся слитком серебра.

Деньги могли выглядеть также, как разрубленные на несколько частей серебряные украшения. Многие клады, найденные на Ближнем Востоке и датированные этим временем, подтверждают такую догадку. Слитки же в таких кладах встречаются с вертикальными канавками, по которым их было проще разрубать. По виду все это напоминает плитку шоколада.

Поскольку сколько-нибудь существенных месторождений серебра на Ближнем Востоке нет и сегодня, возникает закономерный вопрос: откуда взялись такие платежные средства? Скорее всего, они пришли из Анатолии (современная Турция), из Средней Азии, Сардинии или даже далекой Испании, привезенные мореходами-финикийцами.

Деньги до монет

Деньги, в широком смысле определяются как средства обмена, стандарт стоимости, а также запас богатства. В качестве денег использовалось удивительное множество материалов. Во многих частях мира использовались глянцевые раковины каури (морской моллюск, обитающий в Индийском океане). Название этого моллюска по-латински даже звучит как Moneta monetaria.

Некоторые ученые сообщают, что на Руси первыми деньгами были беличьи шкурки.

В империи ацтеков на территории современной Мексики в качестве денег использовались какао-бобы. Для крупных сделок торговцы притаскивали мешки с 24000 бобов. В дополнение к какао-бобам ацтеки использовали куачтли, пончо из хлопка. Цена такой одежды была около 300 бобов. Куачтли использовались подобно купюрам крупного номинала, на них совершались сделки по покупке рабов.

В Перу и Боливии рассчитывались перцем, в Монголии — чаем.

Однако на протяжении большей части истории во многих культурах наиболее высоко ценилось золото. Если серебро всегда приходится извлекать из руды, то золото встречается в природе и в чистом виде. Поэтому золотые самородки в древние времена служили в качестве средства накопления богатства, средства обмена, а также стандартом ценности.

Египет

Серебро особенно ценилось в Египте, за него давали половину веса в золоте. Египетский иероглиф «золото» выглядит, как сложное ожерелье. А иероглиф «серебро» обозначается иероглифом «золото», совмещенным с иероглифом «булава» (она была заточенной, и ей могли разрубать золото). Стандартная единица золота в Египте 2686-1550 гг до н.э. называлась deben и весили 13,6 грамм. С 1550 по 1077 гг тот же deben был равен 90-95 грамм, и его делили на 10 qedet.

Месопотамия

Несколько цивилизаций Месопотамии умудрялись поддерживать сложную экономическую систему без чеканки монет. Поскольку сохранилось множество записей на глиняных табличках, можно установить цены. Работнику платили примерно 10 грамм серебра в неделю. Овцу можно было купить за 200 грамм серебра, раба — за 400.

Древняя Греция

Первоначально металлические деньги изготавливали из меди (в Спарте — из железа) или ее сплавов в виде проволоки, брусков, различных геометрических фигур (колец, треугольников, четырехугольников, многоугольников), предметов хозяйственного обихода (ножей, мотыг). Затем греки перешли на серебро и золото — эти металлы тоже шли на обмен в слитках, в проволоке или в кусочках украшений. Так продолжалось до 700 года до н.э., тогда все же начался чекан круглых монет (в области Лидия).

Почему же были выбраны именно серебро и золото?

Нужно подчеркнуть, что древнему человечеству было известно не так уж много металлов. К их числу относились золото, серебро, медь, железо, олово и свинец. Изначально средства обмена пытались создавать из железа или меди, но позже перешли на благородные металлы. Как полагают ученые, это произошло из-за следующих свойств золота и серебра:
Это редкие и красивые металлы, потому ценятся высоко.
Сохранность золота и серебра выше, поскольку они не подвержены порче, так как не окисляются.
Высока их стоимость в небольшом объеме, потому их легче переносить. Золотые и серебряные слитки портативны и мобильны.
Слитки и украшения из золота и серебра можно было делить. Объясним не примере: слиток золота, поделенный на две равных по весу части, означает, что стоимость каждой половины слитка ровно в два раза меньше. А к примеру, разорванная надвое шкурка белки уже теряет свою ценность.
Стабильность — важнейшее качество, так как стоимость драгоценных металлов величина постоянная и не зависит от случайных факторов (шкурки, какао, перец, зерно могут испортиться, скот — погибнуть).

Цены на «протоденьги» у коллекционеров

Собирание «протоденег» представляет собой огромные трудности для коллекционеров. Чаще всего такие денежные средства попадают в категорию «археологические артефакты». Предположительно, один из таких — 85-граммовый слиток из электрума, найденный в Черноморском регионе, и датированный 6 веком д н.э., — был продан за 6 тысяч долларов на одном из аукционов США.

Чаще всего на аукционах появляются деньги-кольца, характерные для древних народов Европы. Больше всего такие артефакты напоминают монеты с символами по кругу и с отверстием в центре. Датируются около 1200 — 100 гг до н.э., весят от 4 грамм. Золотые диски загадочной хараппской цивилизации из долины реки Инд (3000-2500 гг до н.э.) тоже недавно появились на аукционах. В Нью-Йорке в прошлом году один из таких весом 10,64 грамма был продан за 1700 долларов.

В России же протоденьгами можно назвать гривны или шейные гривны. Подробности о них можно прочитать в наших статьях серии «История русского рубля».

Деньги глубокой старины чаще всего делали из драгоценных металлов. Ведь неходовые монеты легко переплавлялись и превращались в ювелирное украшение. Их номинал примерно соответствовал стоимости металла. Использовали и природный сплав золота с серебром – электрум. Когда серебро стало слишком дорогим, а деньги из него – мелкими и неудобными, в дело пошла медь и её сплав с оловом – бронза. Так постепенно образовалась основная монетная группа, состоящая из золота, серебра и меди. На иллюстрации ниже мы увидим эту троицу на примере изготовления медалей вкупе с алхимическими символами (верх слева – золото, верх справа – серебро, низ слева – медь).

В трудные времена, когда и чеканка из меди оказывалась слишком затратной, в ход шли железо, свинец и олово. После установления низких цен на алюминий, для выпуска мелочи стали использовать и его. В нумизматических каталогах даже если и указывают состав сплава (а чистые металлы для ходячки чаще всего непригодны), всё равно определяют тот или иной раздел по основному металлу: «золото», «серебро» или «медь» («бронза»).

Основной металл монет Российской Федерации

Если разговор идёт про обиходные экземпляры, недавно покинувшие монетный двор, то делают их из стали. Именно сплав железа с добавлением углерода является в настоящее время основой для выпуска оборотных расчётных знаков Российской Федерации. Учитывая, что углерода в монетной стали содержится до 1,7 %, речь идёт о высокоуглеродистой стали.

Для придания монетам износоустойчивости и противодействия коррозии их покрывают гальваническим покрытием. Для самых последних выпусков номиналов ниже рубля это латунь. Монеты рублёвых номиналов покрыты никелем. Все стальные монеты имеют ярко выраженные магнитные свойства. Выше представлена стальная пятёрка, выполненная на заготовке, ошибочно избежавшей гальванизирования.

Монетные металлы России

Серебро. Для русского царства оно являлось основным монетным металлом. Ещё при Владимире, Святополке и Ярославле чеканилась монета из серебра. После безмонетного периода Русское царство вновь обретает серебряную монету, известную среди коллекционеров под именем «чешуя». При Петре Первом серебряные монеты обретают круглую форму, приближаясь к европейским аналогам. Постепенно проба серебра снижается. Высокопробное серебро (900-я проба) при Николае II остаётся лишь у крупных номиналов (25 и 50 копеек, а также рубль). Двугривенные, пятиалтынные, гривенники и пятаки чеканятся из серебра низкой пробы, именуемый биллон. Серебряными их можно назвать лишь на половину. В настоящее время серебро 999-й пробы применяют для выпуска инвестиционных экземпляров (например, «Георгий Победоносец»). Стерлинговое серебро (925-я проба) – это монеты РФ для коллекционеров.

Золото. Первые золотые деньги на Руси появились при князе Владимире. Иван III чеканил золотой «Корабельник» и начал выпуск «Угорских», получивших имя от венгерских дукатов, проникавших на Русь из Западной Европы. Скорее это были монетовидные медали, вручавшиеся в качестве награды за подвиги или усердие по службе. Полноценным средством платежа они становятся при Петре Первом. Для изготовления используется высокопробное червонное золото, где лигатурой выступает медь. Эти деньги так и именуются – червонец. Если же на них указывается номинал в рублях, то это крупная сумма: от двух рублей и выше. Последней монетой, выпускавшейся из золота в качестве оборотной, можно считать советский червонец 1923 года. Далее золото используется лишь для чеканки коллекционных или инвестиционных монет.

Медь. Первые выпуски медных денег привели к «медным» бунтам. Столь жёсткое отношение к меди у населения сформировалось из-за неудобства её хождения (жалование выдавалось медными деньгами, а налоги собирались исключительно серебром) и большого количества ничем не обеспеченных монет. В какой-то период 170 рублей медью обменивали всего на шесть рублей серебром. Медь с 1700 года прочно вошла в оборот лишь волевым решением Петра Первого. При разных правителях значение монетной стопы (количество рублей, чеканившихся из пуда меди) существенно менялось.

Особое место в чеканке русских денег занимает Колыванская медь с примесями золота и серебра. Из неё Сузунский монетный двор с декабря 1763 года по июнь 1781 года производит сибирскую монету, имевшую хождение лишь в Сибири. Исключительным явлением можно считать медные платы, выпущенные при Екатерине I по примеру аналогичных расчётных знаков Швеции. Последняя отечественная медная монета – это полкопейки СССР 1928 года.

Платина. Российская империя первой применила платину для выпуска оборотных монет. Номиналы 3, 6 и 12 рублей чеканились при Николае I. Если изделия из золота и серебра зачастую гибли при пожарах, то огнеупорность платины была большим плюсом в деле хранения сбережений. Однако после резкого падания цены металла от платиновых монет начали массово отказываться в пользу золотых, и чеканку прекратили. В СССР и РФ производили выпуск платиновых монет для коллекционеров.

Палладий. Оборотных российских монет из палладия не существует, хотя идею о выпуске палладиевых рублей для населения в 2009 году высказывал Борис Грызлов, занимавший тогда должность вице-спикера Государственной думы. Коллекционные палладиевые монеты с 1988 года чеканил Государственный банк СССР, но они предназначались для продажи коллекционерам. После распада СССР Банк России какое-то время продолжал их выпуск. Последние памятные монеты из палладия выпущены в 1995 году.

Сплавы для производства монет современной России

И напоследок разберём «ходячку», то есть обычные оборотные монеты образца 1997 года. 1 и 5 копеек, массово не выпускавшиеся после 2014 года, имеют стальную основу, плакированную мельхиором. Это медно-никелевый сплав, в котором есть содержание железа и марганца. Иногда его называют «белая медь». Впервые отечественные оборотные монеты из мельхиора появились в 1931 году, когда Советский Союз решил больше не расходовать серебро на выпуск ходячки. Мельхиоровую плакировку имеют пятирублёвки 1997-2009 гг., сердцевина которых состоит из меди. До 2017 года мельхиоровой была центральная вставка биметаллических десяток. Также из мельхиора чеканят памятные монеты достоинством 25 рублей.

Латунь, иначе называемая «Жёлтая медь», использовалась для чеканки номиналов 10 и 50 копеек до 2006 года включительно. Она представляет из себя сплав меди с цинком. С конца 2014 года на этих номиналах латунь используется в составе гальванического покрытия стальной основы. В период 1961-1991 гг. именно из латуни чеканили номиналы низшей группы от 1 до 5 копеек. Биметаллические монеты РФ имели латунное кольцо до 2017 года. Позже кольцо стали делать из стали, покрытой латунью.

Знатокам отечественных монетных металлов надо помнить и про томпак. Это один из видов латуни, где содержание меди варьируется в пределах 88—97%, а долю цинка составляет десятая часть от общей массы. Среди достоинств томпака высокая антикоррозийность. Поэтому им плакировали стальные заготовки для монет 2009-2014 года достоинством 10 и 50 копеек.

Алюминиевая бронза. Это вид бронзы, где лигатурой выступает алюминий (от 5% до 11%). Красивые золотисто-жёлтые и достаточно лёгкие монетки в 1926 году сменили тяжёлую медь на номиналах СССР от 1 до 5 копеек. Алюминиевая бронза использовалась на монетах РФ 1993 года. Именно из неё чеканили 50 рублей. По немагнитным свойствам их можно отделить от более поздних выпусков (плакированная сталь).

Нейзильбер. Иногда вместо классического именования «новое серебро» (от немецкого слова Neusilber) его называют «никелевое серебро». Это сплав меди и никеля серебристого цвета. Именно он сменил мельхиор на советских монетах в результате денежной реформы 1961 года. Медно-никелевые монеты чеканились и в первые годы независимой РФ. Нейзильбер равнодушен к магниту, но если никеля добавили чуть больше, чем это положено по технологии, монета иногда начинает реагировать на сильные магниты. Именно из нейзильбера выпускались номиналы 1 и 2 рубля периода 1997-2009 годов.

В заключение вспомним, что существовали, оказывается, и российские деньги из кожи тюленя. Они имели хождение на русской Аляске. Эмитентом выступала Российско-Американская компания, осуществлявшая на этой территории всю полноту власти. Тюленья кожа в качестве заготовки для денег XXI века вряд ли вернётся. Однако на подходе новейшие технологии. Быть может, через несколько лет металлы уступят место ярким композитным материалам, из которых уже изготовлены расчётные знаки ПМР. Даже в эру всеобщего безнала всегда приятно подержать в руках самые настоящие монеты.

Илья Леенсон,
канд. хим. наук, доцент Высшего химического колледжа РАН
«Троицкий вариант» №1(245), 16 января 2018 года

Учитель: Я опускаю золотую монету в азотную кислоту — растворится ли она?
Ученик: Конечно нет, господин учитель! Ведь если бы она растворилась, вы бы ее ни за что туда не опустили!
Старый анекдот

Золото, а также серебро и медь в течение тысяч лет были основными металлами, из которых чеканили монеты. Золото — вероятно, первый металл, с которым познакомился древний человек. Золото имеет привлекательный внешний вид, не подвержено коррозии и образует самородки, иногда довольно крупные. Так, в 1973 году в Калифорнии (США) был найден золотой самородок массой 108,8 кг. С древних времен из золота и его природного сплава с серебром чеканили монеты. Такой сплав называется по-гречески электрон (на латыни электрум), он содержит от 15 до 50% серебра и имеет светло-желтый цвет. Из этого сплава в Лидийском царстве (VII век до н. э.) были выпущены первые в истории человечества монеты. Искусство чеканки золотых монет достигло высокого уровня в Древней Греции.

В Египте когда-то существовало очень богатое месторождение, которое было полностью истощено уже в древности. Римляне добывали золото в Испании, а рудники в Германии и Австро-Венгрии давали ежегодно, вплоть до XIX века, несколько тонн золота.

Очень богатые золотоносные россыпи находили в XVIII–XIX веках в Бразилии, США, Австралии, других странах. В России долгое время не было собственного золота, монеты чеканили малым тиражом из привозного металла. Такова, например, очень редкая первая русская золотая монета — златник Владимира. Ее изображение помещено в 1988 году на 100-рублевой золотой юбилейной монете.

В прошлом номинал монет соответствовал стоимости металла в них, поэтому золотые монеты были небольшими. Самая маленькая золотая монета чеканилась в Южной Индии в конце XVIII — начале XIX века, она весила всего 65 мг. Самая тяжелая золотая монета Российской империи была отчеканена в 1755 году, имела номинал 20 руб. и массу 33,14 г (проба 917).

Большие 10-рублевые золотые монеты для обращения чеканились в России небольшим тиражом с 1756 по 1763 год. В них было 15,18 г чистого золота. Более тяжелая золотая монета была отчеканена в России маленьким тиражом в 1876 году по заказу одного из великих князей, который раздавал эти монеты как сувениры. Подобные монеты так и называются: донативные (подарочные). Донативная монета 88-й золотниковой пробы (метрическая — 917) достоинством 25 руб. имела массу 32,72 г. Чуть легче (32,26 г) были также очень редкие 25-рублевые сувенирные монеты, отчеканенные в 1896 и 1908 годах, а также монета с необычной надписью «37 рублей 50 копеек, 100 франков», отчеканенная в 1902 году. Предполагалась массовая чеканка таких монет для заграничных платежей (отсюда и «некруглый» номинал в рублях), но она так и не состоялась.

В первой половине ХХ века золотые монеты во всех странах перестали быть платежным средством и вышли из обращения. В России такие монеты в последний раз были выпущены в 1911 году. В 1923 году в СССР были отчеканены золотые червонцы, предназначенные в основном для расчета с заграницей. Копии таких монет (новоделы) чеканились в 1975–1981 годах.

Огромными тиражами чеканятся инвестиционные монеты. Они используются как способ вложения денег, а их цена близка к стоимости содержащегося в них золота.

С 1967 года инвестиционные золотые монеты (крюгерранды) начали чеканить в Южно-Африканской Республике. Они содержат 1, ½, ¼ и 1/10 унции золота. Масса всех отчеканенных «крюгеров» исчисляется тоннами!

Инвестиционные золотые монеты чеканят также в США («Золотой орел»), Канаде («Золотой кленовый лист»), в Великобритании («Британия»), Австралии («Австралийский кенгуру» и «Австралийский самородок»), Австрии («Золотой филармоникер»), Китае («Золотая панда»). Большинство этих монет имеют пробу «четыре девятки» (999,9).

Во многих странах золотые монеты чеканят в честь какого-либо происходящего события (памятные монеты) либо по случаю знаменательной даты (юбилейные монеты). Особенно много памятных золотых монет посвящено спортивным событиям. Часто это настоящие произведения искусства. Очень красивы, например, монеты из золота 900-й пробы номиналом 100 руб. и массой 17,28 г, выпущенные в СССР в 1977–1980 годы и посвященные Олимпийским играм в Москве.

Страны мира «соревнуются» и в выпуске самой большой и тяжелой золотой монеты. В 2010 году Банк России выпустил к своему 150-летию монету массой 5 кг. В двадцать раз тяжелее канадская монета, выпущенная в 2007 году к столетию монетного двора Канады. В 2011 году канадскую монету превзошел австралийский монетный двор, изготовивший гигантскую золотую монету массой более тонны (1012 кг), диаметром 80 см и толщиной 12 см.

Самая высокая проба золотых монет — «пять девяток» (99,999% чистого золота). Чистое золото довольно мягкое, поэтому такие монеты упаковывают в специальный блистер, который предохраняет монету от повреждений.

Вторым монетным металлом с древнейших времен было серебро. Оно также встречается в виде самородков; самые крупные весили много тонн. Серебро несложно выплавить из его руд. Номинал серебряных монет для обращения, как и золотых, когда-то должен был соответствовать стоимости в них серебра. В земной коре серебра в 18 раз больше, чем золота.

Однако соотношение стоимости золота и серебра зависит также от доступности этих металлов и спроса на них. Так, в Древней Месопотамии (VIII век до н. э.) золото ценилось дороже серебра в 13 раз. Примерно такое же соотношение было в Древнем Египте и Греции. В Средние века оно колебалось от 1:10 до 1: 13, а в XVII веке увеличилось до 1:16 (серебро относительно подешевело).

Определить соотношение цен серебра и золота можно по содержанию этих металлов в монетах, а для России — также по именным и сенатским указам. В середине XVIII века соотношение стоимости Au : Ag в российских монетах было 15,0 и практически не изменилось до конца XIX века, однако в начале ХХ века выросло до 23,2. Таким же оно осталось, когда в 1923 году был выпущен советский золотой червонец, содержащий ¼ унции чистого золота. Его можно сравнить с серебряным рублем 1924 года (18 г чистого серебра). (Рис. 18 и 19.) Аналогичное соотношение Au : Ag было много лет у золотых и серебряных монет США. В конце XVIII века оно составляло 14,9, в середине XIX века — 16,9, а к 1930-м годам оно выросло до 27,0. В последние десятилетия стоимость золота стала быстро расти. Если в 1977 году за одну унцию давали 200 долл., то спустя 40 лет — в шесть раз больше.

А бурное развитие электроники, цветной фотографии, для которых много серебра не требуется, сильно снизило цену серебра относительно золота. Так, в конце 2017 года цена золота на международных рынках составляла около 1260 долл. за унцию, а серебра — 16 долл. Как видим, соотношение Au : Ag уже близко к 80!

В чистом виде золото и серебро слишком мягки, однако уже небольшие добавки других металлов (их называют лигатурными) придают золотым и серебряным монетам достаточную твердость. Чаще всего золото и серебро сплавляли с медью. Такой сплав намного тверже чистого металла. Химически чистое золото имеет желтый цвет. Червонный (т. е. красный цвет) придает золоту медь. «Червонное золото» — сплав золота с медью в отношении 9 : 1 — употребляется для чеканки монет.

Третьим монетным металлом была относительно дешевая медь. Она достаточно тверда, легко прокатывается в тонкие листы, хорошо штампуется, что позволяет передавать на монетах самые тонкие детали, довольно устойчива к коррозии, имеет хороший внешний вид. Во время штамповки медные монеты приобретают дополнительную твердость. В прошлом стоимость меди в монете тоже должна была соответствовать номиналу. Так появились огромные медные деньги — платы. Например, в Швеции при королеве Кристине (1632–1654) плата, соответствующая 10-далеровой серебряной монете, весила 19,5 кг!

Российские платы были поменьше; так, медный рубль 1725–1726 годов весил «всего» 1,64 кг (1/10 пуда), полтина — 0,82 кг, полполтины — 0,41 кг и т. д. Монеты-платы были специальными выпусками, отчеканенными в очень небольшом количестве экземпляров. Однако выпускавшиеся в России с 1758 по 1810 год (с небольшим перерывом) огромными тиражами медные пятаки тоже весили немало — более 50 г!

Очевидно, что серебряные монеты «вмещали» в себя меньше денег, чем золотые той же массы, а медные — еще меньше. Поэтому из серебра 900-й пробы чеканили (с 1886 года) только рубли, полтинники и полуполтинники (25 копеек), из низкопробного серебра 500- й пробы — монеты достоинством от 5 до 20 копеек, а из меди — мелкие монеты. И если положить рядом маленький серебряный пятачок 1810 года массой 1,2 г (диаметром 1,5 см) и большой и тяжелый медный пятак того же года массой 51,2 г (диаметром 4,5 см), сразу становится видна разница между стоимостью серебра и меди. Аналогично за небольшую золотую 10-рублевую «николаевскую» монету массой 8,6 г нужно было выложить 10 рублевых монет общей массой 200 г.

Большой вес медных денег приводил к значительным неудобствам. Вот яркий пример. В конце 1747 года М. В. Ломоносов написал свою самую знаменитую оду, посвященную шестилетию восшествия на престол Елизаветы Петровны. Часто цитируют строки из этой оды о том, что «может собственных Платонов и быстрых разумом Невтонов Российская земля рождать». Славословия Елизавете (впрочем, соответствующие жанру оды) настолько понравились императрице, что она повелела выдать автору 2000 руб. — огромную по тому времени сумму.

Однако в казне в тот момент серебра не оказалось, а ассигнации появились только при Екатерине II; пришлось выдать царский дар медью: Ломоносову доставили две подводы медных денег. Нетрудно подсчитать их вес. По именному указу 1730 года из 1 пуда меди чеканили монет (тогда это были денги и полушки) на 10 руб. Значит, 2000 «медных» рублей весили 200 пудов, или 3,2 тонны! Если бы Ломоносов жил лет на 150 позже, его награда весила бы «всего» 640 кг, так как с 1867 года из пуда меди медных монет чеканили уже на 50 руб. А если бы в елизаветинской казне нашлись две тысячи рублевых монет тех лет, они бы весили менее 52 кг.

И еще один любопытный факт, касающийся стоимости металла в монетах. Чтобы не возить по российским просторам огромные массы медных денег, Екатерина II в 1763 году приказала чеканить мелкие монеты для Сибири из «местной» меди, добываемой на Колывано-Воскресенском руднике (вблизи современного Новосибирска). Там же располагались медеплавильный завод и монетный двор.

Екатерине доложили, что медь из этого рудника содержала естественную примесь серебра (0,81%) и золота (0,036%) — уже тогда химия в России была на высоте. Их выделение из меди было в те времена малорентабельным, поэтому было решено зачислить стоимость золота и серебра в ценность сибирских медных денег. Поэтому из одного пуда колыванской меди чеканили «сибирских» монет (от полушки до 10 копеек) на 25 руб., тогда как общероссийских медных монет — только на 16 руб. Поэтому обычный российский пятак тех времен весит 51,19 г, а сибирский — 32,76 , разница существенная!

Автор: Грег Канаван (Greg Canavan)

«Главный монетный металл в истории – это серебро, а не золото». – Нобелевский лауреат Милтон Фридман (Milton Friedman)

Как мы уже не раз говорили, золото растет из-за нестабильности мировой финансовой системы. Золото – это деньги, а будучи главной мировой валютой и хранителем ценности, желтый металл стремится занять свое место в истории как надежная резервная валюта.

Но на протяжении истории золото было не единственным монетным металлом. Серебро всегда играло важную роль наравне с золотом. На самом деле до начала XX века серебро в качестве денег использовалось чаще золота. Но вы-то этого не знали, правда?

Начиная с последней четверти XIX века главные экономические державы, США и Великобритания, систематически демонетизировали серебро. То есть они стремились изъять серебро из мировой денежной системы. Это заключение спорно, но вы увидите, что решение о прекращении использования серебра люди приняли не добровольно.

Вследствие этого отношение цены золота к серебру упало с 15,5:1 в начале 1700-х годов до 66:1 сегодня. Соответствующий график демонстрирует показатели соотношения золота к серебру с начала 1970-х годов по наши дни, а также движение цены серебра. Если серебро возвращается, нынешний уровень его стоимости чрезвычайно низок.

В ближайшие несколько недель мы изучим вопрос о том, находится ли серебро, после долгого отсутствия, в процессе восстановления своей роли как денег. Чтобы ответить на этот вопрос, вначале мы должны вернуться и в первую очередь посмотреть, как серебро вывели из финансовой системы.

(Основной мотив следующей истории - постоянное влияние закона Грешема. Его главная идея заключается в том, что плохие деньги вытесняют хорошие. Иными словами, некачественные монеты или деньги всегда вытесняют качественные деньги. К примеру, когда содержание металла в монете превышает ее покупательную способность, эти монеты не будут использоваться в качестве денег, а вместо этого их переплавят и продадут по реальной рыночной стоимости. Вот почему содержание металлов в современных монетах незначительно).

Начало конца

«Денежная» история серебра настолько же стара и длинна, что и история золота. Но история гибели серебра начинается с Великобритании XVI века. Серебро сотни лет было основой денежной системы Британии. Это очевидно даже из названия ее валюты – фунт стерлингов.

Страна жила по «серебряному стандарту», когда в 1663 году была введена новая золотая монета, «гинея». Цена золотых и серебряных монет колебалась относительно друг друга (как и должно быть) до 1717 года, когда cэр Исаак Ньютон (Isaac Newton), который в то время управлял Королевским монетным двором, установил фиксированное соотношение между золотом и серебром. Он применил коэффициент 15,5:1. Таким образом, считалось, что золото было в 15,5 раз дороже серебра.

Проблема с фиксированием цены состояла в том, что соотношение могло оставаться точным лишь на короткое время. Различные факторы спроса и предложения означают, что коэффициент колеблется, а фиксированная цена просто создает перекос.

Вскоре после того, как Ньютон установил соотношение на уровне 15,5:1, рынок решил, что серебро недооценено. Сработал закон Грешема.

Вследствие этого обращение серебра начало медленно снижаться. Торговые партнеры Британии в Европе ценили серебро больше, так что белый металл вытекал из страны, а золото прибывало. Спустя несколько десятилетий растущие объемы золота в денежной системе вынудили Британию перейти на золотой стандарт в 1816 году. С учетом экономической мощи этой страны, такой шаг привел к постепенному переходу на золото и ее европейских торговых партнеров.

Серебро как деньги в США

После войны за независимость последней четверти XVIII столетия оперяющаяся американская экономика также существовала при серебряном стандарте, а основной валютой был испанский серебряный доллар. Но в 1792 году Конгресс принял Закон о чеканке монет, устанавливающий биметаллический долларовый стандарт. Золото и серебро признавались законом, а соотношение между ними было установлено на уровне 15:1. (Серебро оценивалось несколько дороже, чем установил Ньютон).

На этот раз произошло противоположное. После принятия закона о чеканке рост добычи серебра в Мексике вызвал рост объема предложения, и после 1805 года рыночное соотношение упало до 15,75:1. Силы закона Грешема вывели недооцененное золото из обращения, и основной валютой стало серебро. Приведем цитату Мюррея Ротбарда (Murray Rothbard) из его великолепной «Истории денег и банковского дела в Соединенных Штатах – с колониальной эры до Второй мировой войны»:

«… после 1810 года в США ходили лишь серебряные монеты, по большей части переоцененные испано-американские разменные серебряные монеты. Остальной валютой были раздутые банковские векселя на различной стадии обесценивания».

Война 1812 года и различные эксперименты с Центральными банками привели к денежному беспределу (который в истории описывается как бум с последующей депрессией) в молодых Штатах. В 1832 году Эндрю Джексон (Andrew Jackson) баллотировался в президенты на платформе «твердой валюты». Он выступал против интересов банков, которые намеревались создать денежную систему, подконтрольную частному центральному банку.

Он победил на выборах, и впервые у руля стала только что созданная Демократическая партия. Закон о чеканке монет 1834 года был призван справиться с проблемой переоцененного серебра по отношению к золоту, и соотношение металлов установилось на уровне 16:1. Коэффициент точно отражал их рыночную стоимость, и золотые и серебряные монеты на равных циркулировали в течение 20 лет.

Но в 1850-е годы были открыты новые месторождения золота по всему миру, из-за чего спрос и предложение золота выросли относительно серебра. Вследствие этого серебро стало недооцененным в рамках установленного соотношения и быстро вышло из обращения. Монеты либо хранили, либо переплавляли и продавали по более привлекательной рыночной цене.

В итоге оказалось, что США страдают от дефицита мелких серебряных монет. Становилась очевидной проблема законодательного введения «биметаллического стандарта».

Золото и серебро использовались в качестве денег испокон веков. В разных культурах на протяжении тысячелетий эти драгметаллы считались ценными предметами.

В современном мире серебро по-прежнему является чрезвычайно важным сырьевым товаром, который используют для промышленных целей, а для инвесторов – это важный актив. Тем не менее, не все инвесторы осведомлены относительно того, что делает этот белый металл таким полезным приобретением.

Прежде чем рассказать историю данного драгметалла, давайте рассмотрим основные аргументы в пользу того, что его необходимо держать в своем инвестиционном портфеле:

- относительная редкость этого металла в природе;

- большое количество разных применений серебра в промышленности;

- всеобщее признание, не знающее пределов во времени и пространстве.

Учитывая наш опыт в деле инвестиций в драгметаллы, мы смогли глубоко понять причины ценности белого металла. Ниже представлен обзор этих причин.

1. Серебро на протяжении всей истории человечества считалось важным активом

История использования золота и серебра в качестве денег скрыта в большей степени под песками времени. Историки до сих пор спорят по этому поводу, наряду с антропологами, археологами и т.п.

Ученые не соглашаются в частностях, но в целом есть одна главная версия. В древнем мире для осуществления торговли оказались наиболее подходящими средствами именно золото и серебро, взамен простым бартерным отношениям.

Историки расходятся во мнениях по поводу места возникновения практики использования драгметалла в качестве денег, и была ли она распространена во всех культурах или же только в отдельных цивилизациях; например, известно, что серебро использовалось для торговли в Индии еще до того, как были установлены контакты этой цивилизации с Грецией.

В любом случае, в период возникновения письменности почти все племена или культуры Центральной Азии использовали золото и серебро для ведения своих экономических дел.

Есть ряд факторов, которые сделали драгоценные металлы идеальными носителями функции денег. Возможно, этот выбор стал результатом счастливой случайности, но также есть вероятность того, что древние знали больше об этих металлах, чем мы предполагаем.

2. Драгоценные металлы обладают особыми химическими и физическими свойствами

Предположение о том, что, возможны, древние народы приняли сознательное решение превратить золото и серебро в универсальное средство обмена (то есть, этот выбор не был случайным историческим обстоятельством) основывается, скорее, на опыте современной науки и промышленности, чем на каких-то исторических свидетельствах.

Должны были пройти тысячи лет после открытия этих металлов, чтобы люди наконец поняли, что это не просто предметы, обладающие исключительным блеском. Да, их отличительные цвета и блеск не являются тривиальными, но есть еще одна причина, согласно которой люди теперь считают эти металлы «драгоценными».

Это обозначение не является случайным: серебро и золото действительно обладают особыми свойствами, которые делают их исключительно полезными для людей.

3. Серебро является промышленным металлом

Около половины всего серебра, которое добывается ежегодно, используется в промышленных процессах. Это отличает белый металл от его желтого собрата, который менее востребован в промышленности (менее 10% добытого золота потребляется в промышленности ежегодно).

Серебро можно встретить в качестве составной части многих промышленных процессов и технологических секторов. Например, экран вашего смартфона работает благодаря серебру. Медицинское оборудование часто покрывается слоем этого металла. Фотоэлементы солнечных батарей вообще не могут без него функционировать.

Многие традиционные отрасли промышленности также полагаются на белый металл. Им покрывают зеркала, чтобы увеличить их отражающие свойства. Серебро является ключевым компонентом в фотографии с момента ее появления. Помимо присутствия во многих электронных приборах, серебро также используется в некоторых батареях с длительным сроком службы.

Это лишь несколько примеров полезности серебра как промышленного металла, и все они относятся к его химическим и физическим свойствам.

Химические свойства серебра

Химический символ серебра в Периодической таблице элементов обозначается так – Ag. Это сокращение от слова argentum, что на латыни обозначает серебро.

Хотя серебро в значительной степени не вступает в реакцию с другими веществами, этот металл, тем не менее, может служить отличным катализатором в некоторых химических реакциях.

Высокая пластичность позволяет серебру довольно легко принимать всевозможные формы, что, безусловно, оказывается полезным свойством при изготовлении ювелирных изделий и других предметов, таких как столовые приборы.

Серебро также обладает хорошей ковкостью, то есть, из него можно создавать даже тонкую проволоку. Более того, это самый эффективный металл с точки зрения электропроводимости, а также один из лучших проводников тепла.

Физические свойства серебра

Самое очевидное физическое свойство серебра, которое бросается в глаза, - это, конечно, его цвет. Иногда серебро заносят в группу, наряду с платиной и палладием, так называемых «белых металлов» из-за сходного внешнего вида. Тем не менее, неповторимый блеск серебра невозможно спутать ни с каким другим металлом.

Это довольно плотный металл, но при этом несколько уступает своим собратьям, палладию, золоту и платине (они перечислены по уровню плотности). Помимо ковкости белый металл имеет не очень большую температуру плавления по сравнению с другими элементами, достигая жидкого состояния при 962 градусах Цельсия.

Одним словом, эти характеристики сделали серебро важным металлом для промышленного использования.

4. Серебро обладает уникальными денежными свойствами

Неудивительно, что серебро (наряду с золотом), обладая подобными, «удобными» характеристиками, стало выполнять функцию денег.

Белый металл является одним из немногих элементов, которые были известны человечеству с древних времен. Так сложилось, что многие химические и физические свойства серебра превратили его в идеальную форму денег, что, видимо, подразумевали люди в Древности.

Ниже указаны основные денежные качества серебра.

Делимость: серебро можно разделить на небольшие единицы эквивалентного состава, в отличие от многих предметов обмена. При этом эти единицы будут взаимозаменяемы.

Долговечность: серебро не подлежит коррозии и поэтому может служить в качестве денег без каких-либо ограничений. Этот металл не изнашивается при его употреблении.

Портативность: благодаря первым двум качествам, серебро можно легко транспортировать на большие расстояния и не опасаться, что оно может пострадать из-за этого.

Узнаваемость: по сути, это означает, что серебро легко распознается в качестве имеющего ценность металла, что позволяет ему быть хорошим средством обмена в любой стране.

Средство сбережения: на протяжении тысячелетий серебро обладает хорошей репутацией, сохраняя свою покупательную способность по сравнению с другими товарами, услугами и сырьем.

Учитывая эти качества, неудивительно, что как минимум в дюжине языков слово «деньги» синонимично или происходит от слова «серебро».

5. Серебро ассоциируется с богатством

В результате того, что серебро обладает этими характеристиками, оно с давних пор ассоциируется богатством. На протяжении истории высшие классы обычно использовали серебро для церемониальных предметов, которые по традиции создавались из менее дорогих металлов.

Связь серебра и богатства прослеживается с самых древних времен. В ранний период Древнего Египта, белый металл был более редким металлом, чем золото, и, следовательно, считался в качестве более ценного. Египтяне полагали, что серебро является божественной субстанцией, из которой, согласно их представлениям, состояли кости божеств.

Материальная природа серебра (в отличие от «бумажных активов») и его неповторимый блеск также считаются показателями богатства. Многие состоятельные люди и члены королевских семей на протяжении веков предпочитали серебро, то есть, материальный предмет, эфемерным финансовым инструментам.

6. Серебро играло ведущую роль в международной торговле

Купцы и торговцы по всему миру не могли представить свою деятельность без серебряных монет по той же причине, что и королевская рать. В течение веков белый металл был одним из немногих надежных форм денег для торговли.

Например, на Ближнем Востоке и в Северной Африке серебряные монеты были основным средством обмена в торговле вплоть до XIX-го века. Арабским купцам особенно нравился серебряный талер Марии Терезии; эта торговая монета чеканилась под патронатом австро-венгерской империи Габсбургов (примечательно, что «доллар» на немецком языке обозначается словом «талер»).

Впоследствии, другие западные страны стали выпускать свои собственные серебряные торговые доллары для использования их на Востоке. Большие серебряные монеты экспортировались в Китай в течение XIX-го и в начале ХХ-го веков. Даже в Северной Америке испанский серебряный доллар (еще его называли монетой в восемь реалов) широко использовался для ведения экономических дел и обладал статусом законного платежного средства в США вплоть до окончания Гражданской войны.

Существует множество примеров, подтверждающих то положение, что серебро занимало центральное место в мировой торговле. Например, когда Британская империя безраздельно господствовала в мировой экономике стерлинговое серебро (0,925 проба) стало основанием для обозначения британской валюты в качестве фунта стерлинга.

Во время Первой мировой войны британцы пообещали заплатить за услуги своих колониальных подданных в Индии серебром. Власти метрополии купили около 270 млн. серебряных долларов в США, чтобы выполнить свои обещания, поскольку серебро (и золото, которое было тогда в дефиците) было единственной общепринятой формой расчета в Индии.

Это лишь малая часть примеров того, как до недавнего времени серебро было идеальным средством обмена для мировой торговли и погашения международных долгов.

Динамика спроса и предложения серебра

За последние полвека серебряные монеты практически не использовались в качестве денег. В 1965 году США сократили на 90% производство серебряных монет для обращения; остальные страны последовали этому примеру.

На данный момент серебро торгуется так же, как и все другие сырьевые товары. Его цена определяется спросом и предложением. Спрос на него приходится на ювелирную индустрию, промышленность и инвестиционный рынок примерно в равных пропорциях.

Что касается инвестиционного спроса, то к серебряным слиткам в настоящее время присоединились инвестиционные монеты, которые выпускаются различными государственными монетными дворами для целей инвестирования и торговли.

Добыча серебра

Ежегодно добывается более 30 тыс. метрических тонн серебра.

Однако при этом лишь небольшая часть этого объема поступает из серебряных рудников. Большая часть белого металла извлекается благодаря побочной добыче других видов сырья, таких как медь, золото и цинк, в месторождениях которого серебро встречается чаще всего.

Это привело к тому, что в секторе добычи серебра произошла небольшая консолидация, то есть, многие компании объединились, чтобы повысить свою экономическую эффективность. Данная стратегия может снизить общие затраты, то есть, расходы на эксплуатацию в расчете на стоимость добычи одной унции серебра.

С этим же связано явление подряда серебра, когда компания соглашается продавать добытую продукцию внешнему дистрибьютору по фиксированной цене.

7. Это альтернативный защитный актив

Несколько классов активов считаются традиционными защитными активами, а это означает, что они, как правило, обладают стабильной ценой в периоды экономических потрясений. Наиболее распространенным защитным активом являются государственные облигации (особенно казначейские облигации США), золото и некоторые резервные валюты (например, доллар и японская иена).

Защитные активы помогают диверсифицировать инвестиционный портфель. Это означает, что совокупный уровень риска снижается за счет сочетания активов, финансовые показатели которых не коррелируют друг с другом.

Золото и серебро могут обеспечить более эффективную диверсификацию, баланс и стабильность вашего инвестиционного портфеля.

Цена на серебро небольшая, что помогает очень легко покупать его по сравнению с другими драгметаллами. Поэтому любой инвестор, независимо от того, каков размер его бюджета, в состоянии приобрести хотя бы немного этого белого металла.

8. Серебро обеспечивает стабильность

В текущих условиях потребность в защитных активах растет.

Есть ряд причин для этого. Мировая экономика вступает в переходный период, поскольку непрерывный рост на фондовых рынках, длившийся почти десятилетие, подходит к концу. Исходя из того, что этот цикл подходит к концу, это заставляет некоторых инвесторов брать на себя больший риск в погоне за уменьшающимся уровнем прибыли.

После финансового кризиса в 2008 году власти прибегли к беспрецедентным мерам для спасения экономики. Меры экономического стимулирования помогли рынкам восстановиться, но отход от этой политики может привести к последствиям, которые трудно предсказать.

В таких обстоятельствах инвесторам необходимо защитить себя посредством эффективного инструмента хеджирования.

Оценка стоимости серебра

Важность серебра как инвестиции подтверждается как долгосрочной исторической перспективой, так и капризами текущей экономической ситуации.

Серебро, несомненно, растет в своей цене с течением времени и тем самым сохраняет собственную покупательную способность в условиях инфляции. По этой причине многие в финансовой индустрии называет его «инструментом хеджирования».

Все дело в инфляции

Дело в том, что мировые валюты ведут себя как раз противоположным образом. Само определение инфляции – рост цен на товары и услуги – предполагает относительную потерю стоимости валюты. Все это усугубляется увеличением с течением времени денежной массы: поскольку в экономику поступает больше валюты, за каждую единицу этой валюты можно купить все меньше товаров, чем раньше.

Возможно, самой простой иллюстрацией этого является почтовая марка. Довольно долгое время марка в США стоила 3 цента. За один доллар можно было купить 33 марки. Со временем цены на марки выросли, несмотря на то, что в самих марках ничего не изменилось. На данный момент марка в США стоит 50 центов. Если посмотреть на эту ситуацию через призму инфляции, можно говорить о том, что именно покупательная способность денег упала, а не «стоимость» марки увеличилась.

Это не только проблема американского доллара. Инфляция разъедает все фиатные, бумажные валюты. Как заметил знаменитый французский просветитель Вольтер, «бумажные деньги, в конечном итоге, возвращаются к своей внутренней стоимости – нулю».

9. Серебро – это долгосрочное средство сбережения богатства

Учитывая все вышесказанное, ценность серебра заключается в сохранении покупательной способности. Его привлекательность в долгосрочной перспективе делает его более похожим на форму сбережений, чем на спекулятивный актив.

Еще одним преимуществом белого металла является высокая ликвидность его рынка. Ликвидность – это показатель того, как быстро и легко какой-либо актив может быть продан без существенного влияния на его цену. Это особенно полезное качество серебра в случае проблем на рынке, оно помогает сохранить платежеспособность даже в случае серьезного спада в экономике или неожиданных событиях в вашей личной жизни.

Спрогнозировать будущее, конечно, невозможно, но серебро – это актив, обладающий низким уровнем риска, для любого инвестора, поэтому он спасет от любых ненастий, которые могут нас ожидать.

Золотой монетный дом (Москва)

Читайте также: