Физическое золото что это

Опубликовано: 15.04.2024

На биржевом сленге металлы называют защитными активами. Это связано с их надежностью: сценарий, при котором золото или платина внезапно обесценятся, представить сложно. Что бы при этом ни происходило на фондовых и валютных рынках, металл всегда можно продать быстро и по хорошей цене. Подводные камни лежат в сфере регулирования, которое делает золото эффективным инструментом только при очень долгосрочных вложениях.

Золото можно разделить на две большие группы активов: физическое и бумажное. То есть: покупка живого металла или торговля производными финансовыми инструментами, привязанными к цене базового актива.

Первое, что приходит на ум начинающему инвестору, — купить слиток. В России это можно сделать абсолютно легально почти в любом банке: слитки от 1 грамма до нескольких килограммов можно найти в свободной продаже. При покупке к золоту прилагается акт, где указывают название металла, пробу, вес, номер слитка, сумма, дату, ФИО покупателя и представителя банка.

Как правило, инвестиционное золото отличается от ювелирного именно пробой, то есть соотношением золота к примесям и другим металлам. В слитках оно составляет 999 к 1. Ювелирные изделия обычно делаются из золота 585 пробы, то есть в килограмме сплава будет 585 грамм чистого золота.

К слитку обязательно прилагается сертификат изготовителя. Без него банк откажется выкупать металл назад. В России производить чистое золото в слитках имеют право всего одиннадцать компаний, которые перечислены в постановлении (3) правительства. Актуальную стоимость драгоценных металлов можно найти на сайте Центробанка (4) России рядом с курсами валют.

Банки всегда продают золото дороже, чем покупают, извлекая прибыль из разницы цены. При покупке вам придется еще и заплатить НДС (18%, а с 2019 — 20%), который при обратной продаже не возвращается. Чтобы только окупиться, физическое золото должно подорожать примерно на четверть. Этого можно ждать десятилетиями.

Первое, что приходит на ум начинающему инвестору, — купить слиток. В России это можно сделать абсолютно легально почти в любом банке: слитки от 1 грамма до нескольких килограммов можно найти в свободной продаже. НДС они не облагаются. Это установлено законом (5) о банках: монеты являются платежным средством: ей можно рассчитаться даже в супермаркете или ресторане. Это делает вложения в такое золото на 18 (с 2019 на 20%) выгоднее, однако банк закладывает свою маржу в разницу между ценой покупки и продажи. Поэтому быстро купить-продать монету и извлечь из этого прибыль не получится.

По аналогии с курсом валют, Центробанк устанавливает отпускную цену (6) монеты, от которой отталкиваются банки. Сами монеты могут быть инвестиционными и коллекционными. Первые чеканятся большим тиражом и сами по себе не имеют ценности: стоимость их состоит из металла. Коллекционные золотые монеты выпускаются небольшими партиями и могут значительно превосходить в цене металл, из которого состоят.

Это счет в банке, где указано количество драгметалла, которым владеет клиент, но не указаны его физические характеристики (проба, слитки, производитель и другие). Такие счета гарантируют их владельцу право требования того количества металла, которое он купил.

Открывать их можно как за рубли, так и сдав в банк слитки золота или других драгметаллов. НДС виртуальный металл не облагается. Издержки сделок заключаются лишь в разнице курсов покупки и продажи, установленных банком. Платить за ячейку, где хранились бы материальные драгметаллы, — не нужно.

Забрать домой физический металл тоже можно, но тогда НДС с него придется уплатить. Стоит помнить, что система страхования вкладов с ОМС не работает, поэтому открывать такой счет можно только в очень надежных организациях.

Единственный инструмент, позволяющий извлекать прибыль оперативно. На бирже можно покупать и сами драгоценные металлы, и фьючерсы на них, торговать акциями золотодобывающих компаний и производителей ювелирных изделий.

На вашей стороне законы биржи: они помогут получить прибыль и при росте драгметаллов, и при снижении их стоимости. В течение торгового дня цена драгметаллов меняется быстрее, чем банковский курс.

Через брокера можно торговать и производными инструментами, а не только золотом. Фьючерсы – контракты с обязательством выкупить актив по текущей цене, опционы – аналогичные контракты, но не с обязательством, а с правом. Свопы – это когда сделка покупки и последующей продажи осуществляется на разных, но заранее оговоренных условиях. Все они доступны на бирже.

Еще один инструмент – «золотой» ETF. FinEx Gold ETF торгуется на МосБирже, цена одной акции на 23 января 2019 года — 593 рубля (7).

Золото - своеобразный инвестиционный инструмент. Покупать его и хранить в слитках имеет смысл в двух случаях: когда кажется, что экономика скоро рухнет, или когда есть возможность долго ждать. Например, чтобы передать золотые слитки детям или внукам. Тогда они наверняка принесут доход.

Для инвестиций через брокера золото — надежный инструмент. Золото гораздо проще продать, чем акции компаний: его ценность признана повсеместно.

Пропуск на биржу для граждан России — брокерский счет или индивидуальный инвестиционный счет. При покупке золота через ИИС можно вернуть до 52 000 рублей от суммы вложений. Или не платить налог с прибыли от операций с активом.

Надежность актива

Высокая ликвидность

Широкий выбор инвестиционных инструментов

Крайне долгий возврат инвестиций

Затруднительна торговля физическим металлом из-за налогообложения

Отсутствие госпрограммы страхования вкладов для обезличенных металлических счетов

Разбор
Для себя
Элементарно
Личный опыт
Повестка дня
Отдохнуть

Перейти на сайт
Контакты

Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ПАО Московская Биржа.

Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

ООО «Компания БКС», лицензия №154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия. 129110, Москва, Проспект Мира, 69, стр. 1, 3 подъезд.

После того, как вы определились со своими целями по приобретению золота, можно начинать думать о том, как, где и в каком виде купить золото. Способов существует большое множество, которое можно разделить на две большие группы:

Физическое золото. К нему относятся золотые слитки, ювелирные украшения, инвестиционные золотые монеты, лом золота.
Производные инструменты, привязанные к цене золота. Это обезличенные металлические счета (ОМС) - их еще называют вкладами в золото; различные ETF - паи фондов, капитал которых хранится в физическом золоте, торгующихся на бирже; фондовые производные: опционы и фьючерсы; WMG - титульные знаки системы WebMoney, привязанные к цене золота.

Мы рассмотрим все варианты покупки золота, кроме опционов и фьючерсов. Это довольно сложные для новичка понятия, знания о которых в рамках вложений в золото не принесут сколь либо заметного преимущества по сравнению с другими финансовыми инструментами. Для тех же, кому эти понятия знакомы не понаслышке, думаю, объяснять как их использовать в рамках нашей темы особого смысла не имеет.
В чем же главное инвестиционное различие между физическим и "бумажным" золотом? Разница в риске, причем не в его величине, а в типе риска. Вообще, определение рисков, их типов и величины заслуживает отдельного разговора, мы же посмотрим на только отличающиеся риски при вложении в физическое и нефизическое золото. Итак, риски физического золота вытекают из его физического существования:

Риск кражи золота. Все, что можно потрогать, можно и украсть. И если каждый слиток золота обычно имеет нумерацию, дающую хоть какую-то зацепку и надежду поймать воров, то золотые монеты, ювелирка и простой лом найти будет практически невозможно
Риск его порчи. Это может показаться странным или глупым, но любая царапина на слитке или монете снижает ее стоимость, хотя кол-во металла в них из-за этого не меняется. В случае пожара физическое золото теряет свой товарный вид, и его можно будет продать разве что немногим дешевле золотого лома.
Риск потери. Тут речь идет не только о простой утери при перемещении золота из одного места в другое, но также и о том, что можно попросту забыть место хранения

Риск обладания "бумажного" золота всего один, но очень серьезный. Это наличие посредника между вами и физическим золотом. Соответственно, во-первых, посредник всегда берет комиссию за свои услуги, а это значит, что вы всегда будете терять определенный процент своих вложений. Во-вторых, возникает риск того, что посредник в какой-то момент не сможет выполнить взятые на себя обязательства - обанкротиться, например, или его закроют за какие-нибудь сомнительные операции. В-третьих, посредник становится монополистом предложения цены продажи золота. Особенно это заметно при пользовании ОМС, когда банк устанавливает выгодные ему цены покупки и продажи, разница между которыми может доходить до 10-15%, и эта разница законодательно никак не ограничена.
Какой же вариант выбрать? Какой из рисков менее рискован? :) Тут все зависит от ваших целей покупки золота, о которых мы говорили в разделе "Вложения в золото". Если говорить вкратце, то физическое золото имеет смысл покупать в случае долгосрочного хранения золота (от 10 лет и больше), а также в том случае, если вы ожидаете в будущем апокалиптический вариант развития событий. Золото в производных инструментах имеет смысл покупать на небольшой срок и для спекулятивных целей.

С представлением видов золота разобрались. Однако, и физическое, и "бумажное" золото можно приобрести различными способами. Популярные виды физического золота:

Золотые инвестиционные монеты. Наиболее популярный вариант вложений в золото в России, главным образом потому, что при продаже слитков нужно оплачивать налог 18% от стоимости, а в случае монет этого налога нет. Для вложений в золото больше подходят инвестиционные монеты, нежели коллекционные. В последние имеет смысл вкладывать если вы имеете хорошее представление о коллекционной ценности той или иной монеты.
Золотые слитки. Как уже говорилось выше, менее распространенный вариант из-за налога. Однако, для сверх-долгосрочного хранения (20 и более лет) этот способ является также интересным, на длинной дистанции 18-процентный налог будет практически неощутим. Золото в слитках считается более надежным вариантом, так как каждый слиток имеет свой номер, и при его покупке вам дают сертификат, подтверждающий вес и пробу слитка заводом-изготовителем.
Ювелирные украшения. Мы будем брать только инвестиционную составляющую данного варианта и рассматривать золотое ювелирное украшение исключительно в плане количества находящегося в нем драгоценного металла. Довольно специфичный вариант, однако, имеющий право на жизнь в таких же специфичных условиях.

Популярные виды вложений в производные инструменты по золоту:

ОМС - обезличенные металлические счета. Получили широкое распространение в связи с резким ростом золота с 2005 по 2012 годы как наиболее простой способ "привязать" деньги к золоту и попробовать заработать на его росте.
ETF - фонды, паи которых торгуются на бирже. Более сложный в плане входа инструмент, однако имеет одно существенное преимущество перед ОМС - спред между покупкой и продажей всегда фиксирован и минимален.
WMG - титульные знаки системы WebMoney. Это старейшая платежная система рунета, у которой для каждой популярной в СНГ валюты есть свои электронные аналоги. Обеспечение WMG осуществляется за счет обязательства Webmoney выдать вам в любое время эквивалент настоящего физического золота, правда на территории ОАЭ, где оно хранится.

Как обычно, каждый из способов имеет свои достоинства и недостатки, идеального варианта нет. Чтобы грамотно подойти к делу и определиться, в каком виде купить золото, рекомендуем прочитать полностью раздел по инвестициям в золото.

Рассказываем почему из многих инструментов инвестирования в желтый металл мы рекомендуем инвестиции в физическое золото, а также о существующих видах таких инвестиций, их преимуществах и недостатках.

В наш век высоких технологий придумано много способов инвестировать в золото: обезличенные металлические счета, золотые сертификаты, биржевые фьючерсы на золото, инструменты типа GLD (акции, якобы обеспеченные слитками золота), и т.д.

Нужно понимать следующее: любой виртуальный инструмент, пусть даже привязанный к золоту, представляет из себя обязательство того или иного банка (или другой организации) предоставить в Ваше распоряжение причитающиеся Вам унции или граммы золота, или их денежный эквивалент. Однако, есть ряд проблем: первое, Вы должны быть уверены в том, что это обязательство будет исполнено, т.е., банк не обанкротится, не заморозит вклады, не навяжет Вам невыгодный курс обмена, и т.д. и т.п. Стоит напомнить, что за 2008-й год в США обанкротилось несколько крупнейших банков и финансовых институтов, с более чем 100-летней историей, и многие вкладчики и инвесторы потеряли свои деньги. А многие другие банки устояли лишь благодаря массивным денежным вливаниям со стороны властей.

Во-вторых, и это обстоятельство является одной из «тайн мадридского двора», в мире продано гораздо больше золота, чем его есть в наличии в физической форме (например, отчеканено в виде монет, отлито в слитках и т.п.). Другими словами, те граммы золота, которые якобы принадлежат Вам и «лежат» на Вашем обезличенном металлическом счете, уже проданы много раз, причем одновременно, разным покупателям. Вдумайтесь в это. Как раз те самые виртуальные инструменты, подобные фьючерсам, сертификатам и ETF-ам («exchange traded funds»), позволяют один и тот же золотой слиток продать одновременно нескольким покупателям. Ведь все они владеют своим «золотом» виртуально, и ни разу не видели его «в лицо». А в роли продавца выступают те, кто его хранят, по совместительству выступая крупнейшими дилерами на международном оптовом рынке золота.

Другими словами, на мировых финансовых рынках продано гораздо больше золота, чем его есть в физическом виде. Точнее, проданы "обещания" поставить золото. Таким образом, «обещаний» по поставке золота выдано гораздо больше, чем есть физического металла — у тех, кто эти обещания выдавал. В частности, у крупнейших финансовых институтов. Следовательно, определенная часть этих «обещаний» не будет выполнена никогда.

Вывод из этого простой: вы не можете быть на 100% уверены в том, что действительно владеете золотом, пока не контролируете его хранение сами.

С другой стороны, стоит Вам изъять слитки золота на хранение у себя (допустим на время, у Вас есть где их сохранить), как эти слитки потеряют изрядную часть своей стоимости. Дело в том, что золото, которое торгуется на Лондонской бирже, представлено слитками размером в 400 унций (порядка 13 килограммов), называется «good delivery bars» («слитки качественной поставки»), и практически никогда не выходит за пределы специализированного хранилища.

Во-первых, потому что не каждый инвестор может себе позволить приобретение слитка подобных размеров.
Во-вторых, потому, что стоит такому слитку выйти за пределы специализированного хранилища, как он сразу теряет статус «good delivery bar», и при повторной продаже его снова придется отдавать на специальную экспертизу.

Вот и получается, что это золото переходит из рук в руки, по большей части, виртуально. Что, как мы понимаем, создает предпосылки для злоупотреблений, и в частности, большой соблазн продать одно и то же золото одновременно десяткам покупателей — ведь, в конце концов, никто из них, в обозримом будущем, за «своим» золотом не придет.

Но, все тайное, рано или поздно, становится явным. Особенно в условиях глобального кризиса, когда доверие к глобальной валютно-финансовой системе подорвано, и многие инвесторы устремили свой взор на золото, как единственную стабильную ценность в ситуации, когда финансовые власти мира решили ускорить работу «печатных станков».

Заключение: «бумажное золото» не является «надежным» инструментом сохранения сбережений. Более того, на обезличенные металлические счета в России не распространяются гарантии страхования вкладов, что делает их, в потенциале, более рискованным инструментом, чем простой депозит в банке.

Следовательно, единственным реальным гарантом сохранения Вами сбережений, и полной независимости от чьих-то обязательств, является владением золотом в физической форме, а это либо золотые монеты либо слитки золота. Рассмотрим далее, какие в этом вопросе существуют альтернативы, в чем их отличия, плюсы и минусы.

На протяжении человеческой истории золото постоянно оказывалось непревзойденной формой сбережений, инвестиций и сохранения благосостояния. Благодаря своим уникальным качествам и характеристикам золото обладает собственной стоимостью и не может обесцениться. При владении физическим золотом не существует риска контрагента или риска дефолта. Богатство в форме золота также можно хранить анонимно.

Существует множество причин владеть физическим золотом в виде золотых слитков инвестиционного качества и золотых монет – от его способности сохранять покупательную способность со временем до его статуса безопасной гавани во времена финансовых потрясений и неопределенности и способности диверсифицировать инвестиционный риск.

1. Осязаемость и собственная стоимость

Физическое золото реально и осязаемо. Его нельзя уничтожить, невозможно создать искусственно и сложно подделать. Добыча физического золота трудна и затратна. Таким образом, физическое золото обладает собственной стоимостью и достоинством. Бумажные же деньги, напротив, никакой собственной стоимости не имеют.

2. Отсутствие риска контрагента

Физическое золото свободно от риска контрагента. При прямом владении золотыми слитками и монетами никакого контрагента нет. А вот с бумажным золотом (золотые фьючерсы, золотые сертификаты, индексные фонды с золотым обеспечением) всегда связан риск контрагента.

3. Редкость

Месторождения золота по всему миру относительно редки, и разрабатывать их сложно. Таким образом, новое предложение физического золота ограничено, и именно поэтому золото считается драгоценным металлом. Редкость золота подкрепляет его собственную стоимость.

4. Невозможность обесценивания

Благодаря своим физическим качествам и характеристикам золото не может обесцениться, и золотые резервы защищены от политического вмешательства. Для сравнения, резервы бумажных денег постоянно обесцениваются и уничтожаются посредством дефицитных правительственных расходов, количественного смягчения центральных банков и санаций финансовой системы. На шкале выживания золото пережило все бумажные валюты на тысячи лет.

5. 6000-летняя история

Золото играло центральную роль в обществе на протяжении тысячелетий, от ранних цивилизаций Древнего Египта до современной эпохи. Золото в течение истории способствовало международной торговле, было непосредственно ответственным за экономическую экспансию и процветание многочисленных цивилизаций и даже, благодаря разведке и разработке месторождений, стало прямым катализатором роста некоторых из самых известных современных городов, таких как Сан-Франциско, Йоханнесбург и Сидней.

6. Средство накопления

Золото – исключительное средство накопления. Физическое золото в виде золотых слитков или монет сохраняет свою покупательную способность на протяжении длительных периодов, несмотря на общий рост цен на товары и услуги.

Бумажные же валюты, такие как американский доллар, не являются средствами накопления, и их покупательная способность постоянно подтачивается инфляцией или общим ростом уровня цен. Бумажные валюты имеют долгую историю полной потери стоимости и выхода из обращения, либо совершенного обесценивания без выхода из обращения, как в случае доллара США.

Со времени создания в 1913 г. Федеральной резервной системы США американский доллар потерял больше 98% своей стоимости, т. е. покупательной способности, относительно золота.

С 1913 г. американский доллар потерял 98% своей стоимости, тогда как золото свою стоимость сохранило.

7. Долгосрочная страховка от инфляции

Способность физического золота сохранять свою покупательную способность со временем иногда называют «золотой константой». Здесь отображен тот факт, что покупательная способность золота остается постоянной на протяжении длительных периодов. Поэтому физическое золото – долгосрочная страховка от инфляции

8. 2500-летняя история денежного использования

Благодаря его способности сохранять стоимость и служить средством накопления физическое золото в течение более чем 2500 лет использовалось как деньги. Первые золотые монеты чеканились в лидийской цивилизации на территории современной Турции. В дальнейшем золото использовалось как стабильная форма денег в Персии, Древней Греции, Древнем Риме, Испанской и Португальской империях, Британской империи и в различных международных золотых стандартах XX века.

Только в августе 1971 г. США, как известно, приостановили конвертируемость американского доллара в золото, и этот шаг спровоцировал долговую экспансию, чьи последствия до сих пор ощущаются в современной денежной системе.

Чтобы представить денежное значение золота в перспективе: на протяжении последних 2500 лет 97% времени золото выбиралось многочисленными развитыми цивилизациями как форма денег по преимуществу и якорь стабильности, именно благодаря его способности сохранять стоимость.

9. Безопасная гавань

Физическое золото выступает активом «безопасной гавани» во времена конфликтов, войн и геополитических потрясений. Во время напряженности на финансовых рынках и повышенной неопределенности, вызванной войнами, конфликтами и потрясениями, контрагентский риск большинства финансовый активов стремительно растет. Но так как у физического золота никакого риска контрагента нет, инвесторы в такие периоды находят убежище в золоте, чтобы защитить свое богатство. Это напоминает поиск убежища в безопасной гавани. Таким образом, золото считается формой финансовой страховки от катастрофы.

10. Портативное анонимное богатство

Золотые слитки и золотые монеты сочетают в себе высокую стоимость и высокую портативность. Во времена конфликтов и войн золотые слитки и монеты идеально подходят для анонимного транспортирования богатства и сбережений за границу и в пределах зон конфликта.

11. Повсеместное признание

Золото признается в качестве денег по всему миру, и чрезвычайно ликвидный глобальный рынок всегда предоставляет достаточно возможностей продажи золотых слитков и монет. А значит, в каком бы городе мира вы ни находились, вы всегда сможете продать или обменять свои золотые слитки и монеты.

12. Деньги в чрезвычайных ситуациях

Военнослужащим часто выдают золотые монеты, которые они берут с собой в зоны конфликтов в качестве универсальных денег на случай чрезвычайных ситуаций. Например, британское министерство обороны часто выдает пилотам и десантникам военно-воздушных сил монеты «Золотой соверен», когда те отправляются на боевые задания, такие как на Среднем Востоке.

Бесполезные бумажные валюты vs. владение физическим золотом

13. Вне банковской системы

В нынешнюю эру глобальных финансовых репрессий золото является одним из немногих активов, находящихся вне финансовой системы. Золото не выпускается никаким финансовым органом, центральным банком или правительством. А так как оно не выпускается никаким правительством или центральным банком, золото независимо от банковской системы. Находящееся в полном владении физическое золото, в случае хранения в небанковском хранилище или у себя, пребывает вне банковской системы.

14. Отсутствие риска дефолта

В отличие от правительственных облигаций, у золота нет риска дефолта, потому что оно не выпускается никаким органом, способным не исполнить свои обязательства. Золотые слитки и монеты не являются ничьим обязательством. Физическое золото не может обанкротиться или стать неплатежеспособным. Поэтому при владении физическим золотом нет необходимости доверять какой-либо другой стороне.

15. Диверсификация портфеля

Добавление золота к существующему портфелю из других инвестиционных активов, таких как акции и облигации, снижает волатильность (риск) инвестиционного портфеля и может увеличить его доходность. Дело в том, что у золота низкая или отрицательная корреляция с ценами большинства других финансовых активов, потому что оно меньше подвержено влиянию бизнес-циклов и макроэкономических циклов.

Многочисленные эмпирические исследования финансовых экспертов, а также отраслевых институтов, таких как Всемирный совет по золоту, подтвердили роль золота как стратегического диверсификатора портфеля. Обнаруженная оптимальная доля золота в мультиактивном портфеле составляет от 5 до 10%.

16. Валютная страховка

Между ценой золота и американским долларом в целом существует обратное отношение, то есть, цена золота обычно движется в направлении, противоположном американскому доллару. Поэтому владение золотом может выступать в качестве валютной страховки американского доллара и помогать управлять валютным риском портфелей, деноминированных в долларах.

17. Металлические свойства золота

Золото имеет много разнообразных металлических свойств. Данные свойства дают золоту множество технологических и коммерческих применений, в свою очередь служащих дополнительными движителями спроса, помимо инвестиционного и денежного спроса на золото.

Золото чрезвычайно пластичное (из него можно делать очень тонкую проволоку) и ковкое (его можно расплющить до очень тонкой пленки). Золото – очень хороший проводник электричества и тепла. Золото не ржавеет и не тускнеет. Оно химически инертно и нетоксично для человеческого организма. Золото обладает хорошим глянцем и привлекательным желтым блеском.

Данные свойства объясняют использование золота в электрических и электронных проводах и микросхемах (например, в компьютерах и интернет-маршрутизаторах), в медицине и стоматологии, в солнечных панелях и космонавтике, а также его традиционное применение в ювелирных изделиях, украшениях и декоре. Поскольку все время открываются новые способы технологического применения золота, его спрос диверсифицирован и подкреплен его коммерческим значением.

18. Физическое золото – крохотная доля бумажного золота

Лондонский оптовый золотой рынок и американский золотой фьючерсный рынок COMEX генерируют огромные торговые объемы бумажного золота, намного превосходящие размер рынка физического золота. Однако на этих рынках торгуются всего лишь золотые деривативы (фьючерсы и нераспределенные позиции), представляющие собой права на золото с частичным обеспечением или без обеспечения, которые их держатели никогда не смогут конвертировать в физическое золото.

При сценарии, когда эти рынки бумажного золота станут неустойчивыми, цена бумажного золота отклонится от цены физического золота, рынки бумажного золота перестанут торговать и обвалятся, и только физическое золото сохранит реальную стоимость. Таким образом, физическое золото – страховка от коллапса огромных мировых рынков бумажного золота.

19. По определению – не индексный фонд

Физическое золото дает все те преимущества, каких нет у индексных фондов с золотым обеспечением. Индексные фонды дают доступ к цене золота, а не к золоту. Владение физическим золотом – это, по определению, прямой доступ к золоту. В большинстве индексных фондов с золотым обеспечением невозможно конвертировать единицы в золото и получить поставку, и во многих случаях даже местонахождение хранилищ неизвестно. Накапливая физические распределенные золотые слитки или монеты в хранилище, таком как хранилище BullionStar в Сингапуре, вы всегда можете получить поставку.

С золотыми индексными фондами связано множество контрагентских рисков, так как в индексном фонде много задействованных сторон, таких как попечитель, хранитель и спонсор/эмитент. У физического золота контрагентских рисков нет. Когда вы держите акции индексного фонда с золотым обеспечением, количество обеспечивающего их золота со временем сокращается из-за начисления комиссий за управление активами. Когда вы держите физическое золото, у вас всегда остается 100% приобретенного золота. Никакого сокращения резервов нет.

20. Анонимное хранение

Золото можно хранить анонимно, либо в собственном доме или другом помещении, либо в хранилище в такой юрисдикции, как Сингапур, где нет требований насчет отчетности. Поскольку у золота высокое отношение стоимости к весу, для его хранения не нужно много места.

21. Независимость от интернета

Владение физическим золотом не зависит от наличия доступа к интернету, электронным кошелькам и криптовалютным биржам. Кроме того, золото невозможно украсть, взломав электронный адрес или переместив или удалив число на компьютере.

Преимущества владения золотыми монетами и слитками

22. Реальное золото измеряется весом

Физическое золото измеряется весом, а не числом, заданным политиком или центральным банкиром. Когда вы покупаете золотой слиток весом 1 кг, 10 тола или 5 таэлей или золотую монету весом 1 тройская унция, у вас всегда будет этот золотой слиток или монета, независимо от колебаний бумажных валют.

Возможно, рассматривать стоимость физического золота в бумажной валюте удобно, но лучше рассматривать золотые резервы относительно их веса.

23. Монеты и слитки – коллекционирование

Покупка инвестиционных золотых слитков и слитковых золотых монет позволяет вам собрать разнообразную коллекцию слитков и монет, что одновременно представляет собой занимательное хобби и форму инвестирования и сбережений.

Сберегательные золотые монеты от ведущих мировых монетных дворов украшены красивыми изображениями и часто связаны с историей. Инвестиционные золотые слитки от ведущих мировых золотых аффинажеров отчетливо отличаются друг от друга, и вы можете разнообразить коллекцию литыми и штампованными слитками, а также слитками разных весов.

24. Физическое золото воспринимается как реальное богатство

Физическое золото воспринимается как реальное богатство. Когда вы держите в руке 10 унциевых золотых монет, вы инстинктивно знаете, что держите реальное богатство, золото – редкое и с затратным производством.

25. Золото как залог

Золото может служить залогом. Поскольку золото чрезвычайно ликвидное и ценное, его можно ссужать и использовать как форму финансирования или способ получения процентов. Оптовый рынок золотого кредитования между центральными банками и слитковыми банками чрезвычайно активен. Розничные держатели золота тоже могут различными способами ссужать свое золото, чтобы получать финансирование или проценты, причем для этого все время появляются свежие инновации.

26. Золото держат центральные банки

Хотя центральные банки мира любят преуменьшать важность золота, так как оно конкурирует с их бумажными валютами, большинство центральных банков продолжают держать существенное количество физических золотых слитков и монет в хранилищах по всему миру. В их балансовых отчетах это золото числится как резервный актив и оценивается по рыночным ценам.

Как и частные золотые инвесторы, центральные банки держат золото, потому что оно чрезвычайно ликвидно, свободно от контрагентского риска и представляет собой безопасную гавань или «неприкосновенный запас», выступающий финансовой страховкой на случай кризиса. Центральные банки также негласно держат золото для того, чтобы не оказаться без золота, когда оно окажется в центре новой денежной системы.

27. Золото как подарок

Золотые монеты и небольшие золотые слитки – это замечательные подарки, к тому же золото – традиционная форма подарка во многих странах мира. Золотая монета или небольшой золотой слиток в честь рождения ребенка, юбилея, свадьбы или другого особого случая – это идеальный подарок, который получатель высоко оценит.

28. Золото как наследство

Золотые слитки и монеты – великолепная форма наследства для ваших детей и членов семьи. Поскольку золото реально, осязаемо, ценно и имеет чрезвычайно ликвидный торговый рынок, это идеальный актив для передачи богатства из поколения в поколение. Так как физическое золото выпускается в удобных весовых номиналах, таких как тройские унции или килограммы, оно может равно распределяться между получателями и указываться в завещаниях и доверенностях.

В наш век высоких технологий придумано много способов инвестировать в золото : обезличенные металлические счета, золотые сертификаты, биржевые фьючерсы на золото, инструменты типа GLD (акции, якобы обеспеченные слитками золота), и т.д.

Нужно понимать следующее: любой виртуальный инструмент, пусть даже привязанный к золоту , представляет из себя обязательство того или иного банка (или другой организации) предоставить в Ваше распоряжение причитающиеся Вам унции или граммы золота, или их денежный эквивалент. Однако, есть ряд проблем: первое, Вы должны быть уверены в том, что это обязательство будет исполнено, т.е. банк не обанкротится, не заморозит вклады, не навяжет Вам невыгодный курс обмена, и т.д. и т.п. Стоит напомнить, что за 2008-й год в США обанкротилось несколько крупнейших банков и финансовых институтов, с более чем 100-летней историей, и многие вкладчики и инвесторы потеряли свои деньги. А многие другие банки устояли лишь благодаря массивным денежным вливаниям со стороны властей.

Во-вторых, и это обстоятельство является одной из «тайн мадридского двора», в мире продано гораздо больше золота , чем его есть в наличии в физической форме ( например, отчеканено в виде монет, отлито в слитках и т.п. ). Другими словами, те граммы золота, которые якобы принадлежат Вам и «лежат» на Вашем обезличенном металлическом счете, уже проданы много раз, причем одновременно, разным покупателям. Вдумайтесь в это. Как раз те самые виртуальные инструменты, подобные фьючерсам, сертификатам и ETF-фондам («exchange traded funds»), позволяют один и тот же золотой слиток продать одновременно нескольким покупателям. Ведь все они владеют своим «золотом» виртуально, и ни разу не видели его «в лицо». А в роли продавца выступают те, кто его хранят, по совместительству выступая крупнейшими дилерами на международном оптовом рынке золота.

Во-первых, потому что не каждый инвестор может себе позволить приобретение слитка подобных размеров.
Во-вторых, потому, что стоит такому слитку выйти за пределы специализированного хранилища, как он сразу теряет статус «good delivery bar», и при повторной продаже его снова придется отдавать на специальную экспертизу.

Заключение: « бумажное золото » не является «надежным» инструментом сохранения сбережений. Более того, на обезличенные металлические счета в России не распространяются гарантии страхования вкладов, что делает их, в потенциале, более рискованным инструментом, чем простой депозит в банке.

Читайте также: